尽管周五大幅(fú)反(fǎn)弹(dàn)，中证TMT指(zhǐ)数自(zì)4月10日以来累(lèi)计(jì)最大跌幅已接近15％。<吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢/p>

　　以史(shǐ)为(wèi)鉴今年大概率演化为TMT大年(nián) 机构预(yù)计(jì)5月见底后(hòu)将迎“盛夏攻(gōng)势”且大(dà)概率创新高 逢低加(jiā)仓是最佳策略。

　　围(wéi)绕今年TMT行情(qíng)，招商策略张夏在4月(yuè)23日研报(bào)中测算，本轮(lún)TMT高(gāo)点出现在4月8日，高点调(diào)整幅度(dù)已经达到6.8％，截至2023年4月7日，计算机、通信、传媒(méi)和电子自(zì)年初以来的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和(hé)23.23％，明(míng)显优(yōu)于万得全A的表现。由于今年(nián)出现(xiàn)了以AI+代表的大型产(chǎn)业(yè)趋势，一季度TMT大涨(zhǎng)且有明显超额收益(yì)，那(nà)么今年演化为TMT大年的(de)概率已经非(fēi)常大。

　　进(jìn)一步来看，若参(cān)考历(lì)史(shǐ)的调整时(shí)间和幅度，可能这一(yī)轮调整并没(méi)有(yǒu)结束。以(yǐ)TMT大年的规律和(hé)应对策略，其中TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅(fú)度在20％左右。

　　以往盛夏(xià)攻势(shì)开始的时间来(lái)看(kàn)，每年四月份到九、十月份期间会有一波(bō)主升。数据(jù)显示，2010年、2013年都是(shì)6月底七月初，到了(le)2014年、2019年(nián)提前到5月下旬(xún)六(liù)月(yuè)初，2020年调整比较早，见底也比较早是4月初。因此(cǐ)，张夏认为(wèi)，在学习效应的推动下，盛夏攻势开始的(de)时(shí)间越来越早。对此(cǐ)，有业内人士预计，基(jī)本(běn)在一季报披露结束后，假设按此速(sù)度(dù)再调整一段时间，估计在5月基(jī)本见底后将迎(yíng)来“盛夏攻(gōng)势”。而面(miàn)对TMT大年中(zhōng)的这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续(xù)盛(shèng)夏攻势大概率创新(xīn)高。

　　以史为(wèi)鉴(jiàn)盛夏攻势或由计算机转(zhuǎn)电子（从应用到硬件） 关注短期维度业(yè)绩可能(néng)超预期(qī)的AI赋能消(xiāo)费电子(zi)板块受(shòu)益标(biāo)的(de)。

　　今年业绩密集披露期结(jié)束(shù)后，若随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业(yè)趋势以及政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将(jiāng)会重(zhòng)回上(shàng)行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)，而(ér)往(wǎng)往这(zhè)一波(bō)盛夏攻势(shì)还会(huì)创新高。考虑今年年(nián)初春季躁(zào)动(dòng)是计算机占优(yōu)，招商证(zhèng)券张夏认(rèn)为按照(zhào)历(lì)史经(jīng)验，要么计算机转电子（从应用到硬件、如2010年、2019年），要么计算(suàn)机强者恒强。

　　国海(hǎi)策略4月9日研报认为，伴(bàn)随二季度业绩窗口(kǒu)期的(de)到来，市场表现将更贴合业绩的相对优势(shì)，维持TMT是全年主线(xiàn)的判(pàn)断，并建议关注短期维度业绩可能超预期的部分消费板块，电子行(xíng)业有望体现出相(xiāng)对优势。

　　从(cóng)细分(fēn)环节进一步来看，广发策略(lüè)4月17日研报指吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢出，电(diàn)子(zi)行业在ChatGPT产(chǎn)业链中主要分(fēn)布位(wèi)于AI服务器(qì)及相关电子产品(pǐn)。

　　对(duì)于AI服务器，广发策略认为(wèi)，AI服务器是以(yǐ)ChatGPT为代表(biǎo)的大(dà)模型进行(xíng)训练(liàn)/推(tuī)理(lǐ)的算力(lì)载体和基础。数据量(liàng)和算力的提升明显拉升了(le)AI服务器中存储芯片(piàn)、光模块/光芯(xīn)片、PCB基(jī)板等电子产(chǎn)品(pǐn)的量与(yǔ)价，给相关电(diàn)子厂商(shāng)带来了(le)机会。国海证券同(tóng)样在研报中指出，维持(chí)TMT为(wèi)全(quán)年(nián)市场主线的判断，相关(guān)领域如AI芯片、服(fú)务(wù)器以及光模块等(děng)细分赛道将陆续迎来(lái)基本面的确认，估(gū)值修复尚(shàng)未结束。

　　国联证券(quàn)4月20日研报同样表示，伴(bàn)随AIGC模型快速迭代，AIGC应用(yòng)面逐(zhú)渐(jiàn)越来(lái)越广，对(duì)于算力的(de)需求(qiú)将呈现指数(shù)级增长(zhǎng)，且AI芯片国产(chǎn)替代速度加快。建议重点关注景(jǐng)嘉微、海(hǎi)光信息等(děng)GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂商；寒(hán)武纪、国芯科技等AI芯片厂商。

　　对于(yú)光模块、光芯片(piàn)等领域，东北证券4月16日(rì)研报表示，AIGC正在催化前述光(guāng)通信重要环节，相关(guān)公司将深(shēn)度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光模(mó)块龙头公司：中际旭创、新易盛(shèng)、光迅(xùn)科(kē)技；高速光引擎(qíng)光器件核心供应商天(tiān)孚通信；国产光芯片领军企业源(yuán)杰(jié)科技。

　　同时，国金证券樊志远在4月21日研(yán)报中同(tóng)样看好AI服务(wù)器(qì)PCB，其测算，AI服务器PCB价值量是普通服(fú)务(wù)器的(de)价值量(liàng)的5~6倍(bèi)，随着(zhe)AI大模(mó)型和应用的落地，市场对AI服(fú)务器的(de)需求日(rì)益增加，市场扩容在即(jí)，建议(yì)关注沪(hù)电股(gǔ)份、生益(yì)科(kē)技、联瑞新材、生益电子、兴森科技(jì)等企业。

　　另一方(fāng)面(miàn)，对于相(xiāng)关电子产品，广发策(cè)略表(biǎo)示，电子厂(chǎng)商亦有望受(shòu)益(yì)于ChatGPT产业链的发展。在(zài)终端应用(yòng)侧(cè)，AIGC将有望为XR、智能(néng)音箱、安(ān)防等终端设备打开新(xīn)成长空间。此外(wài)，东海证券3月(yuè)31日研报(bào)同样(yàng)认(rèn)为，AI赋能消费电子(zi)趋势明确，估值重塑逻辑逐步验证，关(guān)注消费电子(zi)景气拐点。

　　对(duì)此，国信证(zhèng)券4月17日研报建议，AI创新持续催化(huà)，关注AIoT设备及服(fú)务器产(chǎn)业链。其中，具备AIGC大(dà)语言模(mó)型接(jiē)入潜力的AIoT设备产(chǎn)业(yè)链，包(bāo)括海康威视、传音控股、视源股份、康冠科技、歌尔股份、创(chuàng)维数字等；2）受益于(yú)全球算力需求爆发式增长(zhǎng)的AI服务器产(chǎn)业(yè)链(liàn)，包括工(gōng)业(yè)富联、沪(hù)电股份、环旭电(diàn)子、东山精密、闻泰科技、鹏鼎控股等；3）创新(xīn)产(chǎn)品频发(fā)催化的VR/AR产业链(liàn)，推荐歌(gē)尔股份、三利(lì)谱、创(chuàng)维数(shù)字等；4）景气度筑底、消(xiāo)费复苏预期强化(huà)的智能(néng)手机产业链，包(bāo)括光弘科技、闻泰科技(jì)、传音控股、顺络电子(zi)、东山精密等。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢