民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企(qǐ)业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中国(guó)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需(xū)求较过去(qù)两年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经(jīng)济(jì)体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调(diào)研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下出口现一里地等于多少米 一里地等于多少公里状以及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉(shè)及(jí)商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈和(h一里地等于多少米 一里地等于多少公里é)宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异(yì)。其(qí)中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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