金融界(jiè)5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金(jīn)融(róng)管理局(jú)即(jí)将正式(shì)启动香港与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作。北向互换通下的(de)交易(yì)将于(yú)2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。初期(qī)，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易(yì)在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管(guǎn)理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地利(lì)率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥(jìn)内地(dì)与香港金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场的协同发展，构建高(gāo)水平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国人民银行（以下简称人(rén)民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及(jí)期货(huò)事务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会(huì)）、香港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易中心）、银(yín)行间市场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算(suàn)有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家和地区的(de)境(jìng)外(wài)投资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联(lián)互通(tōng)参与内(nèi)地银行间金融(róng)衍生品市场。自联合公(gōng)告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交(jiāo)易将于2023年(nián)5月二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥15日启动(dòng)。为便于“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易(yì)品(pǐn)种为利率(lǜ)互换(huàn)产品(pǐn)，报(bào)价、交易(yì)及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的(de)境内投资者（即互换(huàn)通报(bào)价商(shāng)）需(xū)与外(wài)汇交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准入备(bèi)案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结(jié)算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台(tái)互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算所(suǒ)和场外结算(suàn)公司建立中央对手方清(qīng)算机(jī)构互联互通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内外投资者提(tí)供(gōng)清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后(hòu)续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作(zuò)安排和联络协(xié)商机制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和公(gōng)平交易秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)应当依(yī)法(fǎ)履行“互(hù)换通(tōng)”下的(de)各(gè)项职责，组织市(shì)场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通”业务。清算(suàn)会(huì)员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法(fǎ)权益。投资者应(yīng)当充分了(le)解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可(kě)联(lián)系外汇交易中心、上海清(qīng)算所、场外结算公司为(wèi)参与做准备。

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