为了让自己的限(xiàn)售股解禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市(shì)公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价(jià)格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定书，引发市场关(guān)注(zhù)。时为新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持、抬(tái)高公司股(gǔ)价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集(jí)中交易(yì)新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何德(dé)平信息(xī)披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披(pī)露的信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄秀(xiù)芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传(chuán)播有限公(gōng)司董事长蒋维，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海(hǎi)海得泽(zé)广投资管理(lǐ)中心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提(tí)供资(zī)金的(de)目的(de)是，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何德平所持“新(xīn)美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证券账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市场买(mǎi)入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在后续操作中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)共(gòng)同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)联系，传(chuán)递(dì)、沟通(tōng)各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方(fāng)交(jiāo)易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股(gǔ)价。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披露的(de)信息，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日(rì)，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累(lèi)计买(mǎi)入4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响股(gǔ)票交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货(huò)

　　违(wéi)法卅是什么意思，卅是什么意思,读音获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个(卅是什么意思，卅是什么意思,读音gè)证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称(chēng)账户组），是怎(zěn)么拉高“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连(lián)续(xù)集中交(jiāo)易(yì)“新美星”，申买量占市(shì)场(chǎng)申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量(liàng)比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持(chí)股总数(shù)占总股本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股(gǔ)达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户(hù)组具(jù)备资金优势和持股优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账(zhàng)户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排(pái)名第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著(zhù)增加。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计(jì)上涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初增(zēng)加124.23％，持股(gǔ)量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型的(de)拉抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日(rì)，以不低于卖一价或市价(jià)申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期(qī)间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计(jì)上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期(qī)行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中卖出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行为(wèi)。经测(cè)算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳及其代理(lǐ)人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀(xiù)芳与(yǔ)蒋维系(xì)委托理(lǐ)财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武等人(rén)讨论交易新美星的(de)情况(kuàng)告(gào)知(zhī)黄秀(xiù)芳(fāng)或何德(dé)平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过(guò)股(gǔ)东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易新美(měi)星(xīng)的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五是蒋维账户(hù)组(zǔ)利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并(bìng)不一(yī)致，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)不能控制蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资金后部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明(míng)土账户组、李传武账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第(dì)四，部(bù)分账(zhàng)户不(bù)受蒋维、毛明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录(lù)的合法性及(jí)真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且何(hé)德平与黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当(dāng)行(xíng)为(wèi)，不(bù)应推(tuī)定或认定(dìng)另(lìng)一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，及他们的代理人也就(jiù)是否合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系、委(wěi)托理财关(guān)系等提出(chū)了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核，对当事人及(jí)其代理(lǐ)人的主(zhǔ)要陈述意(yì)见不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与(yǔ)、多(duō)个环节(jié)实施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式(shì)的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行(xíng)为。在案证据可以证明，何德(dé)平(píng)、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作为保证金(jīn)，委托其通过二级(jí)市(shì)场(chǎng)交易影响新(xīn)美(měi)星(xīng)股价，蒋维(wéi)会向黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈交易(yì)情(qíng)况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有(yǒu)共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股(gǔ)价，并且采取(qǔ)了联合影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属于共同操纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法(fǎ)期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美星(xīng)”客观(guān)上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的作用，并且根据(jù)蒋(jiǎng)维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋维和(hé)上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有(yǒu)一定底(dǐ)仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土(tǔ)和李(lǐ)传武(wǔ)的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳(fāng)、何德平一致。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定(dìng)及(jí)处(chù)罚时将合谋(móu)各方(fāng)视为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为(wèi)，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条第一项规定，构成(chéng)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没(méi)收违法(fǎ)所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董事(shì)长信息披露(lù)违法(fǎ)

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违法的(de)相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美(měi)星2016年4月(yuè)上市(shì)前(qián)，海(hǎi)得(dé)泽广代何(hé)德平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股(gǔ)票继续由海得(dé)泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人(rén)提出：第(dì)一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广为兰某代持，股份减(jiǎn)持(chí)决策由海得泽(zé)广和兰某作出(chū)，海(hǎi)得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳归还借(jiè)款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决(jué)策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三(sān)，即(jí)便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与(yǔ)、不(bù)知(zhī)情，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交(jiāo)易流水、资金流水及(jí)相关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平(píng)、黄秀芳的(de)配偶关系(xì)，代(dài)持资金和减持(chí)所得(dé)系家庭共同(tóng)财(cái)产，可(kě)以认定海得(dé)泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上市公司实际(jì)控制人，未如实告知上(shàng)市公司(sī)上述持股情(qíng)况，导致(zhì)新(xīn)美星在相关公(gōng)告(gào)中均未(wèi)披露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何德(dé)平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息披(pī)露违法行为(wèi)，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 卅是什么意思，卅是什么意思,读音