投(tóu)资者(zhě)除了关(guān)注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业(yè)绩验证以及估(gū)值等因素。

　　近期，受益于人工智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续(xù)上涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元(yuán)大关(guān)。

　　英(yīng)伟(wěi)达今年(nián)股价(jià)的强劲(jìn)表现(xiàn)，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游(yóu)戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么(me)，AI主(zhǔ)题(tí)的(de)投资能火热多(duō)久(jiǔ)？

　　公募基金(jīn)提前布局

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先进技术(shù)，英伟达公司(sī)的(de)股价在近期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿(yì)美元。截至6月1日收(shōu)盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网(wǎng)宣(xuān)称(chēng)：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大型(xíng)行业，并(bìng)将为社会带来深远的(de)影(yǐng)响。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面(miàn)的(de)投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关(guān)注热情也(yě)是持续高涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示，截至6月2日，今年以(yǐ)来涨幅最高的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念的热炒有(yǒu)关。涨(zhǎng)幅紧随其后(hòu)的便(biàn)是(shì)传媒、云计算、大(dà)数据、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数(shù)据、人(rén)工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件信息(xī)显示，相关(guān)概念股一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公司与英(yīng)伟达在某(mǒu)些(xiē)方(fāng)面有(yǒu)业务上的(de)合作。从公募(mù)基金(jīn)一季度末(mò)的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接或间接持有英伟达公(gōng)司股票(piào)的公募基金主(zhǔ)要集(jí)中(zhōng)在能投资(zī)海外市(shì)场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持(妥否的意思是什么，妥否的用法chí)有英伟达(dá)且基金规模(mó)最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金(jīn)今(jīn)年一季(jì)度末规模为147.59亿元，跟踪(zōng)指数为纳斯达克100指数，前十大(dà)重仓股中包(bāo)括苹果、微(wēi)软、英伟达(dá)和谷歌等(děng)多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟达(dá)且规(guī)模最(zuì)高的是广(guǎng)发全球精选，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末(mò)规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大(dà)重仓股，持有12.6万(wàn)股，持仓市值占净(jìng)值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持(chí)有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投资的(de)热潮与微软(ruǎn)、英伟达等(děng)美股科技股(gǔ)年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软就在AI领(lǐng)域加大(dà)了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后又将(jiāng)其(qí)整合进(jìn)Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最(zuì)大的(de)一(yī)笔投资。作为一站式解决(jué)方案(àn)的提供(gōng)商，英伟达公司是今年AI概念热(rè)潮中的另一大赢家，该公司今年一季度的业(yè)绩远(yuǎn)超预期，AI芯(xīn)片所在数(shù)据中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创(chuàng)历史新高(gāo)，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如(rú)何(hé)把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求(qiú)AI主(zhǔ)题投资机会的投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内(nèi)的众多美股科(kē)技股公司是其(qí)关注(zhù)的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看，AI应用已(yǐ)是科技革命最新的突破口。能够率先建立(lì)起良好商业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用核心竞(jìng)争力的公司(sī)将(jiāng)会(huì)成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力的大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特质，他(tā)们的中(zhōng)长期基(jī)本面有所(suǒ)改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的(de)故事看起来很美好，但实际投(tóu)资中还(hái)受诸(zhū)多(duō)因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认(rèn)为，半导体作(zuò)为AI受益板(bǎn)块(kuài)，受到(dào)资(zī)金(jīn)关注，行(xíng)业(yè)成(chéng)交热度上升，从3月中旬(xún)一直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的(de)验(yàn)证(zhèng)，半导体行业一季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净利润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前全球半(bàn)导体产业整(zhěng)体(tǐ)仍处(chù)于主动(dòng)去(qù)库存(cún)阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏(fá)基本面支撑的情(qíng)况(kuàng)下，4月中旬以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导(dǎo)体(tǐ)板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难说行业已经(jīng)迎来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分(fēn)析师(shī)秦洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回暖的驱动力主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力芯片业务快速(sù)增长，美股英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价表现以及背后(hòu)的(de)产(chǎn)能扩张(zhāng)信息就是(shì)最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未来的一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间不可(kě)小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体(tǐ)产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半(bàn)导体设备业绩高增长(zhǎng)等利好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽(suī)然AI产业的(de)发展趋势(shì)值得期待，但投资(zī)需要仔细观察，“就(jiù)A股(gǔ)的过去(qù)经验来看，大(dà)热(rè)必(bì)死、均值回归的规律(lǜ)永(yǒng)不变色(sè)，所以投资(zī)与产业(yè)发(fā)展之间(jiān)存在着(zhe)较大差异(yì)。在妥否的意思是什么，妥否的用法操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整(zhěng)一定程(chéng)度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为，投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政策等因素(sù)外(wài)，还需(xū)要关注业绩验证以及估值(zhí)等因(yīn)素。在具体投(tóu)资的时(shí)候要选择掌握(wò)核心技术、真正具有核心竞争(zhēng)力的投资标的，确(què)保产(chǎn)业景气能够反映在未来的(de)业绩上(shàng)，要避(bì)免没有(yǒu)业绩支持(chí)的(de)跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合适(shì)的价(jià)格买(mǎi)入，否则很(hěn)可能(néng)会赚了景气亏了钱。最后，投资者要做好分(fēn)散配(pèi)置，不要将(jiāng)资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 妥否的意思是什么，妥否的用法