今年以来(lái)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代销机构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选(xuǎn)代销机构也是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生(shēng)态或(huò)将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下(xià)所有公募基(jī)金。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售（上(shàng)海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业务，直至所有客户赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基(jī)金销售合(hé)作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立(lì)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代销合作(zuò)，其(qí)中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正(zhèng)融基金(jīn)解除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量增(zēng)多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛(shāi)选(xuǎn)基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部人(rén)员表(biǎo)示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对基金(jīn)公司整体基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾部销售机(jī)构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机构(gòu)，没有太(tài)大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基(jī)金公司会依(yī)据自身的(de)发展(zhǎn)状况cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式有(yǒu)选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一套(tào)完(wán)整的基金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其(qí)中，要求(qiú)其公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公(gōng)司(sī)希望能(néng)有销(xiāo)售能(néng)力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研(yán)究(jiū)人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机构主(zhǔ)要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千(qiān)秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的(de)服务，第三(sān)方销售(shòu)渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部(bù)互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著cos2x等于多少二倍角公式，cos2x等于多少公式p>

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售行业(yè)所面临(lín)的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最(zuì)新公(gōng)布的(de)公募基(jī)金销售保有量数据显示(shì)，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势继续(xù)发(fā)力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季度(dù)末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强(qiáng)中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销(xiāo)机构中，目(mù)前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与此同(tóng)时(shí)，也(yě)有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)服务有限公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动注销基(jī)金销售(shòu)牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代销机(jī)构由(yóu)于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌(pái)照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规(guī)等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态(tài)势下，未来基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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