今(jīn)年以(yǐ)来，港股走势可谓(wèi)一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。目前(qián)基金一季报(bào)披(pī)露渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电(diàn)力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股、美团(tuán)-W、中国移动(dòng)、中国海洋石(shí)油、快手-W等(děng)为(wèi)重(zhòng)仓股。

　　多(duō)位港股基金(jīn)基金经理表示(shì)，预计(jì)港股市场已经进入了企(qǐ)业盈(yíng)利(lì)的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎来(lái)收入(rù)加(jiā)速扩张(zhāng)，未(wèi)来港(gǎng)股市场将在波(bō)动中(zhōng)上行(xíng)，板块(kuài)方面，看好政(zhèng)策优化(huà)下(xià)的消费和地(dì)产、预期(qī)反(fǎn)转修复的互联网(wǎng)和(hé)医药、高景(jǐng)气(qì)的(de)制造业等(děng)。

　　一季度港股基金仓位略有上升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据(jù)显示，在5000多只(zhǐ)陆(lù)港通基金（不同份额分开统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权益基(jī)金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以港股为投(tóu)资方向的基(jī)金。截至(zhì)一季度末，这些基(jī)金(jīn)的港股平均仓位为(wèi)62.39％，较去(qù)年底微(wēi)升0.38个百分点，其中有83只基金港股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以(yǐ)来，以恒生科技(jì)指(zhǐ)数为代表的(de)港股数字经(jīng)济呈现了上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截(jié)至(zhì)4月23日(rì)，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同(tóng)时，不(bù)少知名(míng)基(jī)金经理在一(yī)季度加(jiā)大了对港股(gǔ)的投资(zī)力(lì)度(dù)，提升港股(gǔ)配置在10-40个(gè)百分点不等(děng)。比(bǐ)如(rú)，崔宸(chén)龙(lóng)管理的(de)前海开源沪港深(shēn)新机(jī)遇A，港股(gǔ)仓位由去年(nián)底(dǐ)的1.18％提升至今年一季(jì)度末(mò)的39.13％；史博管理(lǐ)的南方港股创(chuàng)新(xīn)视(shì)野(yě)一年持有A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去年底(dǐ)的(de)71.08％提升至(zhì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)末的(de)81.82％；赵宪(xiàn)成管(guǎn)理的博时(shí)港股通(tōng)红利精选A，港股仓位由去年底的70.80％提升至今年一(yī)季(jì)度末的(de)88.35％；刘扬管理(lǐ)的国投(tóu)瑞银港(gǎng)股(gǔ)通价(jià)值发现A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的78.83％提(tí)升至今年一季度末(mò)的92.92％；曲(qū)径管理(lǐ)的(de)中欧港股数字经济A，港股仓(cāng)位由去年底的83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值(zhí)统(tǒng)计，截至一季报(bào)，被陆港通基金(jīn)重仓的前十大港股(gǔ)分别为腾讯控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石油、快(kuài)手(shǒu)-W、药明生物、香港交易所姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位、青(qīng)岛啤酒股份(fèn)、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服(fú)务、油气开采、数字(zì)媒体、生(shēng)物制品、多元金(jīn)融、服装家纺、视频饮料等领(lǐng)域。其中，腾(téng)讯控股、中国(guó)移(yí)动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快(kuài)手-W、青岛啤酒股份获(huò)不同程度(dù)增持。

　　按照增持情况排(pái)序(xù)，加仓幅度最大的前十只(zhǐ)港(gǎng)股为中国海洋(yáng)石油、新天绿(lǜ)色(sè)能源、中远海(hǎi)能(néng)、商(shāng)汤-W、中国旭阳(yáng)集(jí)团、中国石(shí)油(yóu)化工股份、中(zhōng)国(guó)南方航空股份、华电国际电力股(gǔ)份、越(yuè)秀地(dì)产、中(zhōng)广核电力，分别(bié)涵盖油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房(fáng)地产开(kāi)发等领域。值得注(zhù)意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿(yì)股(gǔ)。

　　港股市场或(huò)将(jiāng)在(zài)波动中上行，重仓港股优(yōu)质龙(lóng)头(tóu)

　　对于港股后市，南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基金基金经(jīng)理(lǐ)史(shǐ)博在一季度中表(biǎo)示，展望未(wèi)来，仍然看好港股市场(chǎng)投资机会：中(zhōng)国(guó)经(jīng)济方面(miàn)，宏(hóng)观经(jīng)济仍在企(qǐ)稳回升，3月中(zhōng)国官方制造(zào)业(yè)PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动(dòng)和市(shì)场(chǎng)需求继续增加，非制造业恢(huī)复速度加快；海外无风(fēng)险利率方面，3月初(chū)非农(nóng)和(hé)通胀数据以及(jí)突发的银(yín)行风险事件已经(jīng)让(ràng)美(měi)联储(chǔ)过于强(qiáng)硬的紧缩(suō)预期有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入尾部(bù)区域(yù)；风(fēng)险偏(piān)好方面，欧美银行业风险事件对市(shì)场(chǎng)冲击可控，国内政(zhèng)策积极信号涌(yǒng)现(xiàn)。

　　基(jī)于此，预(yù)判港股市场将在波动中上(shàng)行(xíng)，在板块配置方(fāng)面(miàn)，我们将加(jiā)大对政策优化下的(de)消费和地产、预期反转修复的(de)互联网和医药、高景气的(de)制造业(yè)等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经(jīng)济基(jī)金经(jīng)理曲径表示，港股数字经济(jì)的代表行业为(wèi)互联(lián)网和(hé)先进制造，在经(jīng)历了过去2年的(de)合规整治及业务梳(shū)理后(hòu)，股价均处在价值投资(zī)区(qū)域(yù)，具有良好(hǎo)的投资(zī)性价比。同(tóng)时(shí)，互联网相关(guān)公司，也更具(jù)有(yǒu)数(shù)据(jù)、平台和算法的整合能力(lì)，通(tōng)过推(tuī)出人工智(zhì)能相关(guān)模型及应用，提升自身运营效率(lǜ)，以(yǐ)及对外(wài)输出算(suàn)法(fǎ)和算(suàn)力。作为人工智能赋(fù)能各个行业的元年，我们中(zhōng)长期看好港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示(shì)，港股(gǔ)市场方面(miàn)，港股市场大部分的企业盈(yíng)利来源于中国内地，中国内地经济的环(huán)比上行将会(huì)支撑港股公司盈利的环比增(zēng)长，从(cóng)而(ér)支撑下港股公司下半年的市场(chǎng)表(biǎo)现。然而(ér)，虽(suī)然公司盈利环比仍有(yǒu)一定的(de)增长，但是由于基数效应，下半年港(gǎng)股盈利同比增速会较上半年有所回落(luò)。对(duì)于估值相(xiāng)对(duì)较(jiào)高(gāo)的(de)行业(yè)将有(yǒu)一定(dìng)的(de)压力(lì)。

　　行业(yè)方面，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的(de)估值仍将(jiāng)受到一定程度的压制，但是当(dāng)行业龙头公司受情绪影响出现超(chāo)跌时，将会有较好的买入机会出(chū)现。生物医(yī)药(yào)行(xíng)业仍将处在(zài)行业快速(sù)增(zēng)长的(de)红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释(shì)放和四季(jì)度集采(cǎi)的(de)预期(qī)，生物行业前(qián)期涨幅较多的(de)龙头公司可能会出(chū)现一(yī)定的调整，但(dàn)是通过自(zì)下而上的方(fāng)式生物医药行业仍将有机会选出有(yǒu)较好(hǎo)成(chéng)长性的(de)公(gōng)司。

　　汇丰晋信沪港深(shēn)基金(jīn)经理付倍佳表示，展望未来，我(wǒ)们预计(jì)港股(gǔ)市场已经进入了(le)企(qǐ)业盈利的拐(guǎi)点且(qiě)即将迎来收入(rù)加(jiā)速扩(kuò)张，并且A股市场也(yě)即将进入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点，这是推(tuī)动两地市场向上的决定性因(yīn)素。

　　在盈利周期(qī)“内(nèi)强外弱(ruò)”及加息周期(qī)临近尾声流动性逐步宽松姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位背景下，中国资产的吸(xī)引力有望进(jìn)一步凸显。在A股及港(gǎng)股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在高位的背景下，有望开(kāi)启(qǐ)盈利与估值修复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情。

　　主要(yào)关(guān)注三条投资主(zhǔ)线：1.关注盈利增(zēng)长高弹性的机会(huì)：由于中国经济修复(fù)有望成为全球投资的主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹(dàn)性大、前(qián)期降(jiàng)本增效优的行业和(hé)板块更有望受益(yì)于经济复苏(sū)，盈(yíng)利预测有较(jiào)大(dà)上修(xiū)空(kōng)间；同(tóng)时部分(fēn)龙头公(gōng)司有(yǒu)长期的前(qián)沿技术(shù)/产品(pǐn)储备(bèi)以迎接下一(yī)轮的收入(rù)扩张机(jī)会，有望开启二次增长(zhǎng)曲线，如(rú)互联(lián)网、部分可(kě)选消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关注收(shōu)益(yì)风险比(bǐ)显(xiǎn)著右偏的机(jī)会：关注在未来经济周期中上行风(fēng)险显著大于下行风(fēng)险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气(qì)度有拐(guǎi)点或(huò)持续性(xìng)超预期的行业。供(gōng)需格局佳(jiā)，价(jià)格弹性贡献盈(yíng)利(lì)超(chāo)预期(qī)的行业，如电子、新能(néng)源、有色金(jīn)属(shǔ)等。

　　3.关注(zhù)高股(gǔ)息资产的机会：关注基本(běn)面夯(hāng)实(shí)，整体ROE水平稳中有升，以(yǐ)及分红意愿提(tí)升的高(gāo)股息资产的(de)投资机会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位