近期市场风向(xiàng)变(biàn)动(dòng)，北向(xiàng)资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德(dé)旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金同(tóng)时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但部分资金(jīn)开始行动(dòng)。透露什么(me)信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗德(dé)国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海尔生物(wù)。4月，基(jī)金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶(ǒu)，施罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗德国际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰　4月，施罗德旗下另一(yī)只旗舰基金(jīn)也(yě)加仓宁(níng)德时代(dài)80％。“施(shī)罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)4月(yuè)底(dǐ)，基金(jīn)前十(shí)大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代(dài)、隆基(jī)绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台(tái)、深(shēn)圳国际。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链(liàn)

　　同一家机构旗下(xià)三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料(liào)显示，这三只基金(jīn)中，施罗德国际(jì)精选基金中国(guó)A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华和施罗德国际精选中(zhōng)国(guó)机遇(yù)由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材(cái)料中并未解释为(wèi)何基金(jīn)在4月大手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时代(dài)。不过，记者梳理(lǐ)发现(xiàn)，施(shī)罗德对中国新能(néng)源车(chē)产业(yè)链的(de)看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道：长期来看，关注三大主题。一是(shì)电(diàn)动车供应链；二是(shì)技(jì)术自(zì)主(zhǔ)可控；三是医疗健(jiàn)康基(jī)础(chǔ)设(shè)施。

　　为何(hé)看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国(guó)的(de)脱碳(tàn)行动变得(dé)越来越重要。转向电动(dòng)汽(qì)车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这(zhè)方(fāng)面为(wèi)投资者提供(gōng)了(le)重要(yào)的机会。中(zhōng)国在(zài)电(diàn)动汽车价(jià)值链的供应(yīng)方面是全(quán)球的(de)领导者，同时(shí)中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的所(suǒ)有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之(zhī)外(wài)，中国也是全球电动(dòng)车基(jī)础设施(shī)最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为(wèi)例，中(zhōng)国平均一(yī)个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在在各自的(de)领域中建立(lì)主(zhǔ)导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电(diàn)池(chí)和(hé)电机(jī)温控的(de)关键组(zǔ)件的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行(xíng)业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电动汽(qì)车阀(fá)门行业(yè)拥有超过90％的市场份额(é)。客户包(bāo)括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽(qì)车专家以及福(fú)特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球(qiú)范围(wéi)内继续(xù)占据(jù)市场份额——在法规(guī)的支持下(xià)，该公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施(shī)罗德(dé)也并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金(jīn)前十大重仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免、东方财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江(jiāng)集团(tuán)、中国(guó)平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓幅(fú)度最(zuì)大的就是宁(níng)德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大(dà)重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据(jù)显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩(zhuāng)车增(zēng)量比为(wèi)1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电池行业集中度方(fāng)面，今(jīn)年4月，尽管我(wǒ)国新(xīn)能(néng)源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企业实现(xiàn)装车配套，较去年同期增加2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量(liàng)比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟数(shù)据显示(shì)，今年4月，宁(níng)德时(shí)代以40.83％的(de)占比持(chí)续领跑，比亚迪(dí)、中创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达(dá)、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的(de)龙头企业(yè)，宁(níng)德时代于(yú)2023年一(yī)季度实(shí)现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资(zī)金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至(zhì)5月14日(rì)，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流(liú)入(rù)宁德时代15.75亿元，位居北向净(jìng)流入榜首。北(běi)向资(zī)金净流(liú)入(rù)较多的(de)其(qí)它个(gè)股还包括宁(níng)德时代(dài)、工(gōng)业富联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的(de)个股包括格力电(diàn)器、中国建(jiàn)筑(zhù)、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中(zhōng)兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药(yào)。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括(kuò)“柏(bǎi)基(jī)”。超(chāo)长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在(zài)谈(tán)及为何(hé)持有宁德时代(dài)时(shí)，写道：宁德时代所(suǒ)处的位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背后有两大(dà)增长机(jī)遇一是电(diàn)动(dòng)车二是(shì)储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它(tā)的市场份额(é)是领(lǐng)先(xiān)的。此外，磷酸铁锂电(diàn)池因为安全性、生命周(zhōu)期(qī)和不(bù)含(hán)钴等特征(zhēng)而受到(dào)欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业发展与政(zhèng)府的脱碳计(jì)划(huà)是一致的。CATL的领(lǐng)导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如(rú)何(hé)通过(guò) “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可(kě)能是(shì)错的(de)。例如，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降，宁(níng)德时代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代和(hé)电动车厂商的关系若不能维(wéi)系(xì)。这(zhè)些(xiē)因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁(níng)德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都在加仓(cāng)宁德时代(dài)。4月另一(yī)欧洲(zhōu)巨头(tóu)安本投资旗舰中(zhōng)国基(jī)金“安(ān)本(běn)标准SICAV I-中(zhōng)国A股可持(chí)续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年(nián)4月底，基金持(chí)有的前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银(yín)行(xíng)、美的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行(xíng)。

　　摩根(gēn)大通(tōng)加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品饮料也(yě)颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金(jīn)“摩根基金-中国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元(yuán)人(rén)民币，截(jié)至(zhì)2023年一(yī)季度末(mò)，基金前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、金山软件、中国(guó)平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度(dù)最大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(zhōng)国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平(píng)安银行、美(měi)团(tuán)。3月(yuè)，基金(jīn)加仓阿(ā)里巴(bā)巴(bā)11.66％。

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