关(guān)注(zhù)国际方面消息。

　　克(kè)里米亚突发，无人机袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网(wǎng)站消(xiāo)息，4月29日(rì)清晨，俄罗(luó)斯海军黑海舰(jiàn)队所(suǒ)在地，克里米亚半岛的塞瓦斯托(tuō)波尔市(shì)的(de)一个储油设(shè)施(shī)遭(zāo)到无人机袭击(jī)。从网络上(shàng)曝光的照片可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，袭击导致储油设(shè)施(shī)燃起(qǐ)大(dà)火。

　　报道称，俄罗(luó)斯任命的塞(sāi)瓦斯托波尔市市长米(mǐ)哈伊尔·拉兹(zī)沃扎耶夫(fū)在社交媒(méi)体上称：“由无人机(jī)袭击造成的(de)火灾(zāi)影响(xiǎng)面积(jī)约为1000平方米(mǐ)，所(suǒ)有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已抵(dǐ)达现场(chǎng)。火灾所在地和民(mín)用区域间隔很(hěn)远。”

　　现场(chǎng)目击者分享(xiǎng)的多段视频(pín)显示，一场大火照亮了整个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还没(méi)有任何伤亡(wáng)报(bào)告，地(dì)方(fāng)政府敦(dūn)促(cù)人们在消(xiāo)防员努力扑灭(miè)大火时(shí)保持(chí)冷静。

　　报道称(chēng)，本周早些(xiē)时候，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭击，其(qí)中一(yī)架(jià)无人机被俄军摧(cuī)毁(huǐ)，另一架无人机在港口(kǒu)外爆(bào)炸。

　　油脂龙头(tóu)一季度业绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一季报。报告(gào)期内，公司实现营业收(shōu)入610亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.97％；归属于(yú)上市公(gōng)司(sī)股东的净利(lì)润8.5亿元，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随着国内餐饮行业(yè)的逐步(bù)回暖，厨房食品的销量较去年同期有所(suǒ)上涨。另(lìng)外，去(qù)年一季度受南美干旱天气等因(yīn)素影(yǐng)响，大豆、大豆油及(jí)棕榈油等(děng)公司主(zhǔ)要原(yuán)材料的价格快(kuài)速上涨(zhǎng)，今年(nián)一季度公司主要原材料成本低于(yú)去年同期(qī)。销(xiāo)量上涨和毛(máo)利率提升共同(tóng)推动(dòng)了厨房(fáng)食品(pǐn)的利(lì)润增长。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼(yú)经(jīng)销商数(shù)量(liàng)合计7768家，较(jiào)上年增加1647家。金龙(lóng)鱼在(zài)投资者关系活动(dòng)上表(biǎo)示，新增渠道主要来(lái)源于网络下沉(chén)、细分(fēn)产品(pǐn)的专业经销(xiāo)商(shāng)，以及(jí)餐饮渠道的快速发展带来(lái)的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼目前有70多个已投产生产基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产，沈阳和(hé)廊坊的央(yāng)厨项目也将于年内建成投(tóu)产。目前(qián)，河南周(zhōu)口和陕西兴平央厨开始供应学生餐业务，多款预制(zhì)菜(cài)在线下及电商(shāng)平台开展销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还注意到，金龙鱼归属于上市公司股(gǔ)东的(de)扣除非经常性损益(yì)的(de)净利润(rùn)为(wèi)2.4亿元，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是公(gōng)司的套期保值操作(zuò)未完全满(mǎn)足套(tào)期会计要求的衍生(shēng)金融(róng)工具(jù)损益的(de)影响(xiǎng)，因此将套期(qī)保(bǎo)值业务划定为(wèi)非经(jīng)常性损益，排除在净(jìng)利润(rùn)外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商品期货套期(qī)保值业务(wù)的公告》中披露(lù)，将(jiāng)在2023年对在场(chǎng)内市场交易的(de)与(yǔ)公(gōng)司(sī)及下属子公司的生产经营有(yǒu)直(zhí)接关系的原料、产品、油脂等期货(huò)品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜粕、大(dà)豆、玉米、花(huā)生(shēng)等品种。第一(yī)季度，饲料原料和油脂科技产品(pǐn)的销(xiāo)量(liàng)有(yǒu)所增(zēng)长，营业收入(rù)同比上涨，但是(shì)在行(xíng)情下跌的过程中，公司(sī)油脂科技相关产品(pǐn)的(de)利润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所(suǒ)减(jiǎn)少。从合并资产负(fù)债表中可以看出，衍生(shēng)金融资(zī)产从年初余额的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿(yì)元，实现了对现(xiàn)货(huò)市场的对冲作(zuò)用，弥补了(le)一定的利(lì)润(rùn)损失。

　　记者(zhě)还注意(yì)到，油脂加工企(qǐ)业道道全(quán)一季度(dù)扭亏(kuī)为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发布(bù)2023年一季(jì)度报，公司(sī)实(shí)现营业(yè)收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非(fēi)后净利润(rùn)7093万(wàn)元，实现经营活动(dòng)产生的现金(jīn)流量净额3.31亿元，亦跟随同步(bù)转正。由于(yú)产能释放、原(yuán)料回(huí)落(luò)、消(xiāo)费复苏、推出(chū)新品(pǐn)等利好因素影响，道道全迎(yíng)来业绩修复时(shí)刻。分(fēn)析人(r长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心én)士表示，道道全业绩修复有(yǒu)持续性，预计二季度还(hái)有(yǒu)增长。

　　“原材料价格下(xià)降”是道(dào)道全业绩出(chū)现(xiàn)大反转的主要原(yuán)因。

　　三(sān)年间，原料菜(cài)油价格从8000元/吨(dūn)一线飙涨至14000元/吨以上的历史高位，这大(dà)大抬(tái)升了企业的加(jiā)工成本。然而零售终(zhōng)端的包装油(yóu)价(jià)格上涨幅(fú)度却(què)不及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至(zhì)出现卖得越(yuè)多、亏得越多的情况，这导(dǎo)致油脂加(jiā)工企业的(de)盈利能力大幅(fú)下降，道道全也不例(lì)外。自(zì)2022年下(xià)半年以(yǐ)来(lái)，道道全新建产能陆续释(shì)放，海外到港原料陆续(xù)增长(zhǎng)，带动道道全的包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道道全近年来主推(tuī)旗下茂名(míng)工厂建设，并于今(jīn)年一季度取得阶段(duàn)性(xìng)成绩。2022年7月份，道(dào)道(dào)全茂名(míng)工厂建成投(tóu)产，此后产(chǎn)能处于爬坡释放(fàng)期。今(jīn)年(nián)以来，广东大力发展预制菜产业(yè)，一(yī)季度广东地区餐(cān)饮消费回(huí)暖势头良好，为道(dào)道全(quán)茂名工厂的投产及产能释放(fàng)带(dài)来正面影响。

　　道道全还表示，今年一季度扭亏为(wèi)盈的另一(yī)主要原因是主(zhǔ)要原料价格出现(xiàn)下降趋(qū)势(shì)，缓解公(gōng)司的(de)采(cǎi)购(gòu)及成(chéng)本压(yā)力。自2022年(nián)下(xià)半年开始，道(dào)道全(quán)所用(yòng)主要原料的国际(jì)交易价格(gé)呈现出回落走势(shì)，受船期和现货(huò)到厂的时间影响，道道全的主要原料综合采购成本随后于2022年年(nián)末回落，2023年一季(jì)度则(zé)进一(yī)步(bù)延续(xù)回落趋势(shì)，对其一季度实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈(yíng)有明显正面贡献(xiàn)。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有(yǒu)多(duō)个品牌，经销商总数已达1308家，遍及(jí)华中、西南(nán)、西北、华东、华(huá)南(nán)等菜油主要(yào)消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖江设立生产加工基(jī)地。由于拥有多(duō)个(gè)品牌及多地工厂，下游消费复苏(sū)、上(shàng)游(yóu)原料看跌将成为(wèi)道道全今年业绩(jì)修(xiū)复的(de)两大(dà)驱动(dòng)因子。对于今年的业绩，道(dào)道全持有谨慎乐(lè)观态度，认为业绩修复(fù)有(yǒu)一定持(chí)续性，未(wèi)来不宜过度(dù)悲(bēi)观。亦(yì)有多家券商对道道全今(jīn)年业绩表达正面预期，并预测其今年全年营业(yè)收入(rù)将突破100亿元。

　　毛利率(lǜ)方面，随着大豆(dòu)、棕(zōng)榈油、包材等大宗原材(cái)料价格自(zì)2022年下半年高位回落，且叠(dié)加(jiā)提价(jià)效(xiào)应逐渐显现，部分公(gōng)司毛利率迎来较明显(xiǎn)改善。

　　对于(yú)行(xíng)业发展(zhǎn)格局与趋(qū)势，道道全认为，2023年，从(cóng)目前掌握的(de)信息来看，原材料(liào)供给(gěi)预计将趋向于宽松，但天(tiān)气、能源及国(guó)际政治经(jīng)济形(xíng)势等因素的影响，又给油脂、油料市(shì)场(chǎng)带(dài)来不确(què)定性。包装食用植物油是生活必需消(xiāo)费品，市场(chǎng)空间广阔。随着(zhe)消(xiāo)费者健康意识的提高，对(duì)健康、安全、营养的食用油需(xū)求也将持续(xù)增加，未来(lái)品牌(pái)化(huà)、高端化将是行业发(fā)展的趋势，品(pǐn)牌差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信建(jiàn)投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端，大宗农产品价格(gé)已(yǐ)“退烧”，进入下行(xíng)周期(qī)，而且我国菜(cài)油(yóu)原料供应出现了(le)从未有过的多(duō)元及宽松局(jú)面，包装(zhuāng)油的成(chéng)本端压(yā)力缓解趋势明(míng)显。

　　今年以来，菜(cài)油的消费需求端则是(shì)喜忧参(cān)半。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂油料市场整体(tǐ)运行平稳，缺乏(fá)突出矛盾且供需(xū)端均有(yǒu)不(bù)确定性，盘(pán)面整(zhěng)体呈现振荡走势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变，硅(guī)谷银行倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐慌及连锁(suǒ)反应，为全球金(jīn)融市场的(de)稳定性带来了挑战(zhàn)，对整个(gè)商品(pǐn)乃至金融市场造成了较大冲击。此外，巴西大豆(dòu)及欧(ōu)洲(zhōu)菜油供给压力从进口(kǒu)成(chéng)本(běn)端(duān)为油(yóu)脂油料市场形成(chéng)了较大拖累。宏观(guān)与(yǔ)基本(běn)面(miàn)利空(kōng)出(chū)现共振，不论是长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心油还是(shì)粕均显著(zhù)跌破此前振荡区间。虽然市场(chǎng)并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌(diē)势(shì)仍在节奏上超出(chū)了(le)市场预期。”石丽红说。

　　也有行业(yè)人士认为，今年一季度油脂的走势也受到宏(hóng)观面影(yǐng)响。另外，在大量(liàng)乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下(xià)，今年欧(ōu)洲菜籽进口(kǒu)同比增加200多(duō)万吨，原油价格不景气带来生柴(chái)投料需求减少，这令(lìng)欧洲(zhōu)菜油的出口潜(qián)力大(dà)大增加。此(cǐ)外，继续增产的俄罗(luó)斯(sī)菜油(yóu)大部(bù)分依赖对中(zhōng)国出口(kǒu)，在加(jiā)拿大旧作菜(cài)籽采购近500万(wàn)吨(dūn)的背(bèi)景下，国内(nèi)后期(qī)面临的(de)菜油供给压力十分明显。

　　但今年以来，行(xíng)业普遍(biàn)反(fǎn)映(yìng)，油脂消费(fèi)复苏(sū)不(bù)及预期，包装油需求乏力，国内(nèi)食用油需(xū)求整(zhěng)体增(zēng)量(liàng)空间不大。要想拿到(dào)更(gèng)多市(shì)场份额，不同油种之间、大小企业(yè)之间的(de)竞争十分激烈。

　　“当前(qián)需求仍处长沙哪个区是中心区，长沙哪个区属于市中心于(yú)弱势，因(yīn)提货较好，菜油表观库存处于低位(wèi)，终端(duān)库存(cún)处(chù)于(yú)高位。随供应逐步增(zēng)加(jiā)，表观库存(cún)或逐步起量，二季度菜油价格与相关油脂价差(chà)缩小格(gé)局(jú)背景下，菜油需(xū)求或起(qǐ)量(liàng)，但(dàn)中短期仍处(chù)于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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