过去几个月，阿里(lǐ)旗(qí)下(xià)国(guó)际电商(shāng)、盒马(mǎ)、菜鸟(niǎo)等(děng)业务，屡屡传(chuán)出单独融资、上市(shì)的消(xiāo)息。这次不再有悬念——阿里主动宣(xuān)告了这一(yī)决定。

　　5月(yuè)18日，阿里公布了2023财年(nián)第四季(jì)度及2023财年年度业(yè)绩（截至2023年3月31日(rì)）。除了财务(wù)数据外，阿里还宣(xuān)布了(le)旗下六大业务(wù)板块的董事会名单和部分业(yè)务的融资(zī)计划(huà)。

　　阿里表示，集团董(dǒng)事会已批准阿里国际数字商业寻求对外融资，以及菜鸟和盒马的上市(shì)计划。同时，阿里(lǐ)计划(huà)为云智能集(jí)团引进战略投资(zī)，并以股(gǔ)东派息的方式对其分(fēn)拆，实现其独立上市。盒马、云智(zhì)能集(jí)团(tuán)、菜鸟(niǎo)可(kě)能先后实现上(shàng)市，时(shí)间约12个(gè)月左右。

　　消息公布(bù)后(hòu)，次(cì)日阿里美股收跌5％、港股下跌6％。按照港(gǎng)股计(jì)算，目前(qián)阿里总市值为1.75万亿港元，过去三(sān)个月(yuè)累(lèi)计下跌30％，只(zhǐ)有2020年10月高(gāo)点(diǎn)时的四分之(zhī)一。

　　两个月前(qián)，阿里进行了公司24年历史以来最大(dà)幅度的变革(gé)，即(jí)「1+6+N」。阿里巴巴集团作为控股公司，持有六(liù)大(dà)业务集团（阿(ā)里云(yún)智能(néng)、淘宝天猫商业(yè)、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他业务公司。

　　阿里称此举是(shì)为了(le)让各项业(yè)务决策链(liàn)路变短、更加(jiā)敏捷，从而更好地抓住各自(zì)市(shì)场和(hé)行(xíng)业机(jī)遇(yù)，进一步释放股东价值。在这一(yī)架构下，六大业务集团的CEO在各(gè)自董事(shì)会的领导下，对各自的经营结(jié)果和(hé)合(hé)规(guī)性(xìng)负责。除淘天集团仍(réng)将(jiāng)继续(xù)由(yóu)阿(ā)里巴巴集团全资控(kòng)股外，另五家业务集团均可灵活地筹集外部资金，并可能寻求单独上市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿(ā)里云、国际电(diàn)商(shāng)、菜鸟(niǎo)、盒马四块业(yè)务接下来的调整计划，其他业务尚未(wèi)提及(jí)。阿里巴巴(bā)集团董事长兼首席执(zhí)行官张勇表示，阿(ā)里的三个(gè)核心战略是消费、云和全球(qiú)化(huà)。这或许是观察接下来阿里组(zǔ)织(zhī)变革的(de)一个(gè)重要(yào)方(fāng)向。

　　阿(ā)里六大集团(tuán)董事会成(chéng)员丨来源：阿里财报

　　以下是对这(zhè)三大战略方向的梳理。

　　01

　　阿里云：张勇亲(qīn)自

　　带队云智能集团

　　值得注意(yì)的是(shì)，在六大业务中，只有云(yún)智能集团是由阿里(lǐ)巴巴集(jí)团董事长兼首席执行官张勇(yǒng)亲自(zì)带队。财报显示，张勇(yǒng)任云智能集团的(de)董事长兼首(shǒu)席执行(xíng)官，这也是张勇在六大(dà)集(jí)团中担任的唯(wéi马云的钱属于个人吗)一一个职务。

　　除了张勇之外，云智能集团的其他董事会成(chéng)员还(hái)有备(bèi)受关(guān)注、最(zuì)近重归阿里云的王(wáng)坚博士（阿(ā)里巴巴集团技术委员会主席）、郑俊芳（云智能集团首(shǒu)席(xí)风险(xiǎn)官）、蒋芳（阿里巴巴集团首席人力官）、吴泽明（阿(ā)里巴巴集(jí)团首席技(jì)术官(guān)）。

　　在阿里集团对各子集团(tuán)「放手」的(de)大背景(jǐng)下，张勇选择亲手来「抓」云智能集团，可以(yǐ)看出对后者的重视。

　　云智能集团包括(kuò)阿里云、AI、钉钉等业务。张(zhāng)勇(yǒng)说，从商业(yè)模式、客(kè)户特征和发展(zhǎn)阶段来看(kàn)，云(yún)智能集团与阿(ā)里巴巴(bā)生态系(xì)统中其他(tā)以(yǐ)消费者为中心的业务(wù)有着根本(běn)不同。可以说，它更适合成为(wèi)一(yī)家与(yǔ)阿里集团完(wán)全独立(lì)的(de)新公司，而(ér)这个过(guò)程也更复杂。因此，它更需要倾注精(jīng)力来做。

　　而更关键的是(shì)，面对大模型代表的人工智(zhì)能时(shí)代(dài)，阿里云即将迎来(lái)全新的历史机遇。在(zài)业绩电话会上(shàng)，张勇表(biǎo)示，由于(yú)人(rén)工智能应用对算(suàn)力需求(qiú)的指(zhǐ)数级(jí)增长，这是阿里云的巨大机会。除此(cǐ)之(zhī)外，还包括基于大模型开发新产品的机会。

　　4月，阿里发布了(le)大型语言(yán)预训练模(mó)型「通义(yì)千问」，目前已有超过20万(wàn)客户申(shēn)请试用(yòng)。在2023春季(jì)钉峰会上，钉(dīng)钉(dīng)推出基于「通义千(qiān)问」的智(zhì)能功能(néng)产品集成(chéng)。而未来，「通义(yì)千问」会接入(rù)阿里的全栈产(chǎn)品(pǐn)。

　　据财报(bào)，云业务的(de)本季(jì)度收入（抵消(xiāo)跨分部交易的影响后(hòu)）同(tóng)比下降2％，达(dá)到约186亿元。背后原因主要是部门项目受(shòu)到疫情影响而(ér)延迟交(jiāo)付(fù)等等。不过，该(gāi)集团还是很有信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向阿里(lǐ)云(yún)员工发布了全员信(xìn)。「我们有机会打造(zào)一家(jiā)世界级的科(kē)技公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒马(mǎ)只是开始，

　　淘天、本(běn)地生活仍是重中之(zhī)重(zhòng)

　　此次列在上市计划(huà)的(de)盒马，隶(lì)属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但在财报中(zhōng)，其(qí)业绩(jì)仍算在阿里中国(guó)商业分部。阿(ā)里中(zhōng)国商业分部(bù)主要包括(kuò)淘(táo)宝、天猫、淘特、淘菜菜(cài)、盒马、天猫超(chāo)市、阿里(lǐ)健康等零售业务，以及1688在内的(de)批发业务。

　　中国(guó)商业(yè)分部的本(běn)季度(dù)收入约为1360亿(yì)元，本季度(dù)经调(diào)整EBITA（一项非公认会计准则(zé)财务(wù)指标(biāo)）约(yuē)为人民币385亿元，相较(jiào)2022年同(tóng)期增长19％。该增长(zhǎng)主要是由于淘(táo)特、淘菜菜和盒马亏损(sǔn)收(shōu)窄。本季度，盒马增(zēng)强了销售能力并提高运(yùn)营效率，经营业绩因而录得正数。

　　阿里表示，盒马已经建(jiàn)立了(le)稳定且(qiě)明确(què)的商业模式以及(jí)清晰的(de)盈利路径。

　　而中国商业分部也主要(yào)组(zǔ)成了阿里(lǐ)六大业(yè)务(wù)之一淘天集(jí)团（包括淘宝(bǎo)、天猫等业务）。财报显(xiǎn)示，淘(táo)天集团的董事长是(shì)吴泳铭(míng)——这位(wèi)阿里巴巴合(hé)伙人自上(shàng)世纪90年代(dài)就跟随(suí)马(mǎ)云，是(shì)阿(ā)里的(de)元老之一。而淘天集(jí)团(tuán)的董事(shì)兼CEO则是(shì)戴珊。该集团其它董(dǒng)事还包括蔡崇信（阿里巴巴集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡（阿里国际数字(zì)商业集团CEO）、吴(wú)泽明(míng)（阿里巴巴(bā)集团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里(lǐ)的另一重(zhòng)点(diǎn)是本地生活(huó)集团，后者包括「到(dào)家」业(yè)务饿(è)了么、「到目的(de)地」业(yè)务高德、飞猪(zhū)等。本季度，由于消费(fèi)复苏、人们出行增(zēng)加等因(yīn)素，本地生活(huó)服务分部收(shōu)入(rù)同比(bǐ)增长(zhǎng)17％至约125亿元，订单增长也(yě)超过20％。

　　据财报，本地生活集团(tuán)的董事长兼CEO为俞(马云的钱属于个人吗yú)永福，其它董事包(bāo)括彭(péng)蕾（阿里巴(bā)巴合伙人）、吴(wú)泽明、朱顺炎（阿里健康董(dǒng)事长兼首(shǒu)席(xí)执(zhí)行官）等。

　　阿里(lǐ)靠(kào)消(xiāo)费起家，淘天集团和本地生(shēng)活集团都算是阿里的核心业务(wù)。而在这(zhè)一(yī)方向(xiàng)的(de)盒马启(qǐ)动上市，还只是一个(gè)开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从国际电商

　　集团到菜鸟物流

　　张勇在电话会上表示，当(dāng)谈论全球(qiú)化时(shí)，那(nà)就是阿里的数字商务、物流和云。

　　阿里(lǐ)国际(jì)数字商业集团(tuán)主(zhǔ)要包(bāo)括Lazada（东南亚(yà)电(diàn)商平台）、速卖通、Trendyol（土耳(ěr)其(qí)电商(shāng)平台）、Daraz（南(nán)亚电商平台(tái)）、Alibaba.com等业务。本(běn)季(jì)度，阿(ā)里国际(jì)商(shāng)业分部收入同比增长(zhǎng)29％，达到(dào)约185亿元。

　　其中(zhōng)，Trendyol的收入增(zēng)长(zhǎng)主要来(lái)自补贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入(rù)增长主(zhǔ)要源自提供(gōng)更多增值服务来(lái)提高变现率，而速(sù)卖(mài)通则(zé)是(shì)本季(jì)度推出了主打高性价比的电商平台Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据(jù)财报，阿里(lǐ)国际数字商业集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集(jí)团董事兼总裁）、董事兼CEO为蒋凡(fán)、其他董(dǒng)事为彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭(míng)。而此次(cì)该集团(tuán)单独融资，将用(yòng)于拓展(zhǎn)新的地域市场(chǎng)、投资新技术、扩大(dà)消费者(zhě)和供应商技(jì)术(shù)、加强(qiáng)管理团队等(děng)等。

　　在物流(liú)方面，菜鸟集团本季度收入（抵消跨(kuà)分部交易的影响后）同(tóng)比增长18％，达(dá)到约(yuē)136亿(yì)元(yuán)。这背(bèi)后主要(yào)是(shì)国际物(wù)流履约解决方案(àn)服务的(de)收入增(zēng)加、以及消费者物流服务需(xū)求(qiú)的(de)增加(jiā)导致(zhì)。

　　据(jù)财报，菜(cài)鸟集团(tuán)的董事长(zhǎng)为蔡(cài)崇信（阿里巴巴集团执(zhí)行副主席），董事(shì)兼CEO为(wèi)万霖，其他董(dǒng)事为戴珊、蒋凡、蒋芳。在财报发布之后，万霖也对菜鸟员工发(fā)布了(le)全(quán)员信，「十年内菜鸟会成为全球领(lǐng)先(xiān)的综合数(shù)质物流集团。」他写(xiě)道。

　　谈完(wán)以上五个集团，最后一个集团阿里大(dà)文娱在独立融资上尚未有最新(xīn)进展。在财报中，关(guān)于(yú)其业务只有短短一段话带过。据财报，大文(wén)娱的董事长兼(jiān)CEO都(dōu)是由樊(fán)路远担任，而其他董事为武卫（阿里巴(bā)巴集团董事）、童文(wén)红（阿里(lǐ)巴巴(bā)合(hé)伙(huǒ)人）、俞思瀛（阿里巴巴集团首席法务官）、闻(wén)佳（阿(ā)里巴巴集(jí)团公共事务总裁(cái)）。

　　阿(ā)里(lǐ)在财报中强调，上述各(gè)项(xiàng)交易(yì)的完(wán)成取决于多种因素，而其中很多因素是其无法(fǎ)控制的，包括(kuò)资(zī)产、负债和合同的成功重组、股权激励计(jì)划、市场条件和监管审(shěn)批等。可(kě)见(jiàn)，尽管决(jué)心强(qiáng)大(dà)、战略方向清晰、执行(xíng)果(guǒ)断，但(dàn)阿里的分拆之路仍充满变数。

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