近期市(shì)场风向(xiàng)变动，北向资金调仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲巨头施(shī)罗德(dé)旗(qí)下(xià)三只(zhǐ)旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤笔加仓“宁王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有(yǒu)距离，但部分(fēn)资金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什么信号(hào)？我(wǒ)们一(yī)起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗(qí)下三(sān)大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)中国平安、招商银行(xíng)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、宁德(dé)时代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万华(huá)化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗(luó)德(dé)旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金(jīn)大(dà)中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，台(tái)积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿(ā)里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金(jīn)矿业(yè)、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精(jīng)选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁(níng)德(dé)时代、隆(lóng)基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银河(hé)娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗(qí)下三(sān)大旗舰基金同时加仓(cāng)80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金(jīn)中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金大中华和施(shī)罗德国际(jì)精(jīng)选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材料中并未解释为(wèi)何(hé)基金在4月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，施罗德对(duì)中(zhōng)国新能源车产业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好电(diàn)动(dòng)车(chē)产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随着气候变化的影响日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动变(biàn)得(dé)越来(lái)越(yuè)重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行(xíng)动的(de)一(yī)个方面。中国在(zài)这方面(miàn)为投资者(zhě)提供(gōng)了重要的机会。中国在电动(dòng)汽车价值链(liàn)的供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同时中国(guó)对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人不知道(dào)的(de)是，全球2022年销售的(de)所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。<鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤/p>

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基(jī)础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充电(diàn)桩为(wèi)例(lì)，中国平均一(yī)个(gè)公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源(yuán)：施罗德官(guān)网。

　　在电动汽(qì)车供应链中，有(yǒu)许多公司正在(zài)在各(gè)自的领域中建立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能组件(jiàn)为(wèi)例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商(shāng)。该公司(sī)在空(kōng)调阀行(xíng)业(yè)全(quán)球(qiú)市场占(zhàn)有约60％的(de)份额，并在(zài)电动汽车阀(fá)门行业拥(yōng)有超(chāo)过90％的市场份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉(lā)等全球电动汽车专家以及福特、宝马等(děng)原始设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽车在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法(fǎ)规的(de)支持(chí)下，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨(jù)头安(ān)联投资旗舰基金(jīn)安联神州A股基(jī)金(jīn)也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只(zhǐ)基(jī)金最新规模47亿美元(yuán)，截至3月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东方财(cái)富、美(měi)的(de)集团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基(jī)金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国(guó)汽车工业协会）近(jìn)日发(fā)布(bù)的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国新能(néng)源汽车市场(chǎng)共计(jì)36家动力电池企业实现装车(chē)配套，较去年同(tóng)期增加(jiā)2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池企业动力(lì)电池装车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业(yè)创新联盟数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科(kē)技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿元，同(tóng)比增长557.97％，单季利润增速创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受(shòu)青睐

　　或许是基(jī)于(yú)优(yōu)异(yì)的业绩(jì)，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向(xiàng)资金净流入(rù)宁德时代(dài)15.75亿元，位居北(běi)向净流(liú)入(rù)榜首(shǒu)。北向资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包括宁德(dé)时代、工业富联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建(jiàn)设银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北向(xiàng)资金净流出较多的(de)个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿(lǜ)能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外资还包括(kuò)“柏(bǎi)基(jī)”。超(chāo)长线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道(dào)：宁德时代所处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它背(bèi)后有两大增长机(jī)遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷(lín)酸铁(tiě)锂电池，这方面(miàn)它(tā)的(de)市场(chǎng)份额是领先(xiān)的。此外(wài)，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安全(quán)性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同时也(yě)解释了：他们如何通过 “柏基(jī)十问”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他(tā)们(men)的判(pàn)断(duàn)也(yě)可能是错的。例如，若未(wèi)来新的电池技(jì)术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润(rùn)率。宁(níng)德时(shí)代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基(jī)对(duì)于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲(zhōu)巨头安本投(tóu)资(zī)旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德(dé)时代(dài)0.04％。基(jī)金(jīn)最新规模(mó)35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的(de)前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科(kē)、华测检测、招商银(yín)行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达(dá)、宁波银行。

　　摩根大通(tōng)加仓泸州(zhōu)老(lǎo)窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互联网(wǎng)或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大通(tōng)旗舰基金(jīn)“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元(yuán)人(rén)民币(bì)，截(jié)至2023年一(yī)季度末，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化学、恒生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的(de)为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模(mó)47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股、贵州(zhōu)茅台、网(wǎng)易、阿里(lǐ)巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石(shí)药(yào)集团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美(měi)团。3月，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴(bā)巴11.66％。

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