民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于(yú)在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模本初是谁大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外(wài)客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并未发(fā)生(shēng)太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　本初是谁　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)已(yǐ)经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调(diào)研，随后发(fā)布(bù)《中国出口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出(chū)口订单和金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订单(dān)转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客(kè)户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规模(mó)相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群(qún)像》

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