财联(lián)社5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳(láo)动节后(hòu)的首个交(jiāo)易(yì)日，A股银行板块大象起舞。在银行板块(kuài)火热行情的催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃。

　　随(suí)着上市银行一季报披(pī)露拉(lā)下(xià)帷幕，经(jīng)营(yíng)数据和基金重仓已经悉数披露(lù)。当行情出现异(yì)动，明星基金经理的重仓情(qíng)况(kuàng)更为引人关注(zhù)。

　　据一季(jì)报披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工商银行、建设(shè)银行、农(nóng)业(yè)银(yín)行3家国有上市(shì)大行以及招商(shāng)银行。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的持股数量，成(chéng)为重仓工商(shāng)银行最多的单(dān)只产品。工商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了(le)建设银行(xíng)、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智硕(shuò)去年(nián)四季度(dù)新发产品在今(jīn)年一(yī)季度也重(zhòng)仓了工商银行。

　　截至(zhì)一(yī)季度末，姜诚在管基金(jīn)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精(jīng)选持有招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清华旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏(sū)南地(dì)区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持(chí)了苏农银(yín)行(xíng)、常熟银行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银行前十大流(liú)通股动(dòng)中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季(jì)度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前(qián)多(duō)个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波银行也(yě)在(zài)一季度被(bèi)朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家(jiā)公募(mù)基金及券商资管旗(qí)下(xià)共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了(le)工商(shāng)银(yín)行A股，持股总量为9.07亿(yì)元。以(yǐ)重仓数据(jù)而(ér)言，较去年(nián)四(sì)季度，机构共(gòng)计(jì)减持超过(guò)1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家(jiā)机构中(zhōng)，有(yǒu)55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河(hé)金(jīn)汇3家券(quàn)商资(zī)管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多的要数中泰资管。

　　一(yī)季度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产在职教育是什么意思，补充在职是什么意思品均重仓工商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共(gòng)计持(chí)有工(gōng)商银行(xíng)1.14亿股，重(zhòng)仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的单只(zhǐ)基(jī)金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在(zài)持仓(cāng)工商银行483只产品中，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该(gāi)产品(pǐn)十大(dà)重仓(cāng)股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最新数(shù)据(jù)显示，中泰星元价值(zhí)优选A今(jīn)年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于(yú)中段。

　　据一季(jì)报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十(shí)大重(zhòng)仓股。过去(qù)的一季(jì)度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而(ér)招商银行(xíng)股价累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还重仓了中国建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥(ní)等(děng)地产产(chǎn)业链企业以及农药化工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工(gōng)等。

　　总体而言(yán)，姜诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次(cì)为制造(zào)业(yè)、金融业以及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生代(d在职教育是什么意思，补充在职是什么意思ài)“黑马”的周智硕建信智远先锋A一季度(dù)增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此同时，工商(shāng)银(yín)行成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立(lì)于(yú)2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年年(nián)报(bào)显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今年以来，该产品已亏(kuī)损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信智(zhì)远先锋(fēng)A将(jiāng)自下而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收(shōu)益比较高、有望(wàng)穿越(yuè)周期的公司(sī)这(zhè)条(tiáo)主线进行(xíng)投资，重点(diǎn)投(tóu)资(zī)了电(diàn)子、煤炭(tàn)、医(yī)药、银行、化工(gōng)、有色、汽(qì)车、电力设备(bèi)及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司(sī)以及(jí)南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一(yī)年均重(zhòng)仓了建设银(yín)行、农业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分(fēn)别持有建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易(yì)方达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓(cāng)数据看，自2022年二(èr)季度起，中(zhōng)庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度(dù)末，中庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季度减持(chí)7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家基金公司中，中庚基金持股数(shù)量仍为最(zuì)多(duō)。

　　较上一季度，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股(gǔ)东一(yī)季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一年(nián)持有分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为苏农银行第(dì)三、第七、第十(shí)大(dà)流(liú)通股东；持股保持不变的中庚价(jià)值灵动灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农银行的第(dì)八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于(yú)今年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在(zài)2022年一(yī)至三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末(mò)数据显示(shì)，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度，中庚(gēng)基(jī)金持股数(shù)量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从(cóng)重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一季度，中庚(gēng)基金更是大(dà)手笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一季度(dù)末(mò)仍持有常(cháng)熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度增持过(guò)常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏(sū)南地区(qū)的农商行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多(duō)明星基金经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重(zhòng)仓宁(níng)波银(yín)行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王”招(zhāo)商(shāng)银行最(zuì)多的(de)是易(yì)方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹(chóu)精选是重仓招(zhāo)商(shāng)银(yín)行最多的单(dān)只(zhǐ)产(chǎn)品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产品(pǐn)，还包括劳(láo)杰男旗下汇(huì)添(tiān)富价值精(jīng)选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值精选A、中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优(yōu)选A、张坤旗下易(yì)方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有、以(yǐ)及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行(xíng)

　　据(jù)海通(tōng)国际林(lín)加(jiā)力(lì)团(tuán)队(duì)5月4日(rì)最新研报(bào)，银(yín)行(xíng)业一(yī)季度(dù)收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季下降(jiàng)的，相比2022四季度(dù)的低点，一季度的(de)收(shōu)入(rù)增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业(yè)绩(jì)最好，其次是农商(shāng)行，然(rán)后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行(xíng)和邮(yóu)储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高(gāo)于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长，其中(zhōng)中行收入增速达到(dào)11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行资(zī)产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行(xíng)、农行(xíng)和建行不良率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降(jiàng)，中行下降(jiàng)明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都有提高，其中(zhōng)中行(xíng)增幅(fú)最大。需要注意的(de)是，一季度保费收入对营(yíng)收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规(guī)则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差异对(duì)利润(rùn)的(de)影响。

　　股份行总体收入(rù)增(zēng)速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定(dìng)价(jià)导(dǎo)致贷(dài)款利(lì)率很(hěn)低(dī)，还有年初一些大银行以极低利率去(qù)抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压(yā)力最(zuì)大。三四月份极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队(duì)认为息差压力后面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商(shāng)行在上述(shù)4类银(yín)行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议(yì)关注优(yōu)质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里最强的子版块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银行财(cái)报表(biǎo)现最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中特估概念，团队(duì)首(shǒu)选利润增速最好的(de)交通(tōng)银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超预期的(de)中(zhōng)国银行，再次是结构数据（手(shǒu)续费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的(de)农(nóng)业银行也(yě)值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该(gāi)团队(duì)建议关(guān)注一季(jì)报(bào)不错的低估值黑马股，比如利润和(hé)收入增速较好的浙商银行；机构热门(mén)股(gǔ)中，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平(píng)安银行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和交易。

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