金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事(shì)务监察委员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金(jīn)融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通(tōng)下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互换通(tōng)开展利(lì)率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及(jí)期货事务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人(rén)民(mín)银行(xíng)（以(yǐ)下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称香港证监(jiān)会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局(jú)（以下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心(xīn)（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有(yǒu)限公司（以下简称上(shàng)海清算(suàn)所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结算有限公司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境外投资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内(nèi)地银(yín)行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告发(fā)布以来，“互换通”的各(gè)项准备工作进展(zhǎn)顺利(lì)，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的(de)交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交易(yì)及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编向(xiàng)互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投(tóu)资(zī)者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外汇交易中心签署报价商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的清(qīng)算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资者(zhě)为(wèi)符合人民银行要求并完(wán)成内地(dì)银行间债券市场准入(rù)备案的境外(wài)机构投资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心(xīn)开通“北向互(hù)换通”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的境(jìng)外投资者需同时申请(qǐng)成为场外(wài)结算公司(sī)的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台互联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上(shàng)海清算所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互(hù)通(tōng)，共同向境内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后红十字会三救三献是什么 红十字会是公务员还是事业编的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民币(bì)200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结算公司(sī)针对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换通”资源(yuán)池。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外结算公(gōng)司之间(jiān)净头寸对应的“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续(xù)可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和(hé)香港金管局已就(jiù)“互(hù)换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事(shì)宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录健全了两地监管(guǎn)机构在债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生品市场方面的监管合作安(ān)排和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互换(huàn)通”的正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通(tōng)”业务(wù)。清算会员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及业务规(guī)则，加强内(nèi)部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控制(zhì)风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资(zī)。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺(shùn)利(lì)启动。有兴趣(qù)参(cān)与(yǔ)“北向互换通”的投(tóu)资(zī)者可(kě)联(lián)系(xì)外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算(suàn)公司(sī)为参与做(zuò)准备。

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