今年以来基金代销机构(gòu)被基金(jīn)公司解(jiě)约的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基金公司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销机构解(jiě)约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家(jiā)基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作本就(jiù)是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本增效的(de)主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募(mù)密(mì)集(jí)终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以来，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及(jí)海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōn昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名g)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jī昆虫界的老大是谁，世界最强虫王第一名n)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的(de)代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作，这其中包括独(dú)立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型(xíng)机(jī)构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也(yě)在提(tí)高。在(zài)高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚；三是销售机构主(zhǔ)业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言(yán)，今年以来权益市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了(le)对尾部(bù)销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基(jī)金销售公(gōng)司，有一套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合(hé)能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一(yī)定(dìng)的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要分(fēn)为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道(dào)方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平(píng)台(tái)流量形(xíng)成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联(lián)网流量优(yōu)势(shì)继(jì)续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售渠道中，头(tóu)部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而在115家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基(jī)金销售行业(yè)分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的申(shēn)请，根(gēn)据《行政许(xǔ)可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销永(yǒng)鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前(qián)第一家主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天(tiān)下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布(bù)消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三(sān)方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认(rèn)为，严(yán)监管态(tài)势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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