孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理>民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类(lèi)品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和出(chū)口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我们(men)得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一轮(lún)产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业(y孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理è)数(shù)量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外经(jīng)济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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