近期交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度(dù)明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能(néng)破戒(jiè)。

　　5月(yuè)11日，交易商(shāng)协(xié)会对建设银行(xíng)启动自律(lǜ)调查，这(zhè)是两(liǎng)天(tiān)内第二家被要求自(zì)律调查的大行。今年以来(lái)，交易商协会已对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机(jī)构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间(jiān)市场交易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银(yín)行间债券市(shì)场自律处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协(xié)会已对中国建设银行股(gǔ)份有限公司债务融(róng)资(zī)工具承(chéng)销业务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体(tǐ)企业(yè)承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优(yōu)质(zhì)头部房(fáng)地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会(huì广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常)官网发布(bù)信息，针对中国进出口银行金融债(zhài)券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行和粤财信托共5家机构涉及债券(quàn)业务违规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具体来(lái)说，交易商协会通过深入(rù)调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违(wéi)规(guī)行为。其(qí)中，大(dà)连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的(de)现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方式参(cān)与债券代持(chí)交易链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严(yán)重偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反(fǎn)银(yín)行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四(sì)平市城市发展投资控股有限公司案件时，发现吉林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收取发行人大额财(cái)务资助，涉(shè)嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自(zì)律调查。一(yī)同被开展自律调查的(de)还(hái)有光大(dà)证券(quàn)、富国资产管理（上海）有限公司两(liǎng)家(jiā)金(jīn广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常)融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报(bào)的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌违规(guī)案件立案调(diào)查，开展(zhǎn)自律调查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商(shāng)、3家会(huì)计师(shī)事务所、1家广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常(jiā)律师事务所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人(rén)。作出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成(chéng)，15家机(jī)构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务(wù)，12位责任(rèn)人被认定不(bù)适(shì)当人(rén)选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低(dī)价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定(dìng)开展(zhǎn)余额包销，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了其他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违(wéi)背了(le)公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利(lì)率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序(xù)造(zào)成了一定不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市(shì)场参与机构在(zài)从事相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必(bì)牢固树(shù)立(lì)市场责任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进(jìn)价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用(yòng)，应切(qiè)实(shí)提升做市交易能力，加(jiā)强内部控制和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国际金融报(bào)》记者表示，可(kě)以看到(dào)，银(yín)行(xíng)间交易(yì)商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场(chǎng)传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体(tǐ)归位(wèi)尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债(zhài)券(quàn)承销机构作为债券市场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行(xíng)特(tè)别(bié)是国有大行来说，也需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生态。

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