在“扶优限劣”的基本(běn)方针下，私募基金行业监管趋(qū)严，近日(rì)又有私募被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金业协会(huì)网站披露(lù)的一(yī)则公告显示，雪杉(shān)基(jī)金存在违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化(huà)运营原则等(děng)四项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪(xuě)杉基金公开(kāi)谴责、暂停(tíng)受(shòu)理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案(àn)六(liù)个月；对时任雪(xuě)杉基金合(hé)规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先(xiān)告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)管(guǎn)理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)（简称(chēng)“雪杉(shān)基金”）涉嫌从(cóng)事违法违规(guī)行为(wèi)，时任高级管理人(rén)员黄某应(yīng)当对(duì)此承担法律(lǜ)责任，协会拟对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公告显示，雪(xuě)杉基金存(cún)在(zài)四项(xiàng)违(wéi)规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上(shàng)海阿(ā)杏达成《业务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方(fāng)出资(zī)认购上海阿(ā)杏产品份额，该产品通过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉(shān)夏桐1号私(sī)募证(zhèng)券投资(zī)基金”最终投向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其(qí)二(èr)，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞产业发展集(jí)团有限公司（以(yǐ)下简称(chēng)株(zhū)洲(zhōu)新芦淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定由(yóu)指定(dìng)第三(sān)方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券(quàn)投资基金”，并由该产品购(gòu)买指定债(zhài)券。以上行为不符合私(sī)募基金管理人专业(yè)化运营的要求。

　　二是未(wèi)向投(tóu)资者披(pī)露关联交(jiāo)易。2018年2月至2019年8月，“雪(xuě)杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号(hào)”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分(fēn)别投向(xiàng)上海映雪投资管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙(huǒ)）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管产品“映雪吴钩15号私募基(jī)金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元(yuán)、0.51亿(yì)元(yuán)及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春茗1号基(jī)金”投(tóu)向(xiàng)上海映雪在管(guǎn)产品(pǐn)共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成(chéng)关联交(jiāo)易，但(dàn)深圳(zhèn)雪杉未向(xiàng)投资者进行明确、充(chōng)分地(dì)披露(lù)。

　　三(sān)是(shì)未(wèi)落实投资者适(shì)当(dāng)性管理要(yào)求(qiú)。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基(jī)金合同于2015年7月7日(r但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》ì)签署，但是其风(fēng)险测评问卷(juǎn)则于20但得夕阳无限好何须惆怅近黄昏什么意思啊，但得夕阳无限好,何须惆怅近黄昏——《楹联》16年9月21日签署。

　　四是(shì)一(yī)般(bān)员(yuán)工违规兼职。深圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投资运营、财务等岗位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某(mǒu)于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳雪杉(shān)合规风(fēng)控负责人，应当(dāng)对发生在各自任职期(qī)间公司的(de)违规(guī)行(xíng)为承担(dān)相应责任(rèn)。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对(duì)深圳雪(xuě)杉公开谴责(zé)、暂(zàn)停(tíng)受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意的是(shì)，这已经不是(shì)雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪(xuě)杉基金出具警示函。

　　相关公告显示(shì)，经(jīng)查，雪杉(shān)基金在从事私募基金业务活动中，存(cún)在未(wèi)履行谨慎(shèn)勤勉义(yì)务、未(wèi)采取问卷调查等方式对个(gè)别投(tóu)资者(zhě)的风险识别能(néng)力(lì)和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实向(xiàng)投资者披露可(kě)能影响投(tóu)资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据《私募管理办(bàn)法》第三(sān)十三条规定，决定对其采(cǎi)取(qǔ)出具警示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居(jū)股东之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册资(zī)本为3250万元，机(jī)构类型为私(sī)募(mù)证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金管理(lǐ)人，全职(zhí)员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培欣，合规风控负(fù)责(zé)人为曾峤。

　　值得(dé)注意的(de)是，百亿私募映雪投资(zī)为(wèi)雪(xuě)杉基金的股东，持股占比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)还有一(yī)家关联公司(sī)为深(shēn)圳市(shì)塔门投资(zī)管理有限公司(sī)，雪杉基金持(chí)股50.5％。塔门投资为私募股(gǔ)权(quán)、创业投资基金管理(lǐ)人。

　　雪杉(shān)基金(jīn)官网显示，雪杉基金(jīn)还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境(jìng)内平台的跨境协同效应(yīng)，为投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍(shào)，雪杉的投资策略是通(tōng)过追(zhuī)踪资产价格指数、利率(lǜ)、汇(huì)率、指标性股指(zhǐ)等宏观(guān)经济和估值(zhí)指标，以分析(xī)并(bìng)提取经济周期中的趋势性行业(yè)和事件(jiàn)以最大化投资(zī)上行收益，同(tóng)时引入非公开(kāi)市场投资中(zhōng)的个(gè)体(tǐ)性(xìng)估值(zhí)和内在价值(zhí)分析(xī)体系(xì)，以更(gèng)好锁(suǒ)定(dìng)投资的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网(wǎng)的新闻动态便停止更新(xīn)。

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