5月12日晚间(jiān)，根据(jù)美(měi)国证(zhèng)券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林(lín)资产递(dì)交了截至2023年3月(yuè)31日的(de)第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林(lín)资产是国(guó)内(nèi)管理(lǐ)超(chāo)千亿元人(rén)民币的(de)对冲基(jī)金机构(gòu)，亦(yì)是内地少有的进行大手笔持有美股(gǔ)的(de)买方机构之(zhī)一，景林的动向受到了市场广泛的关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规(guī)模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元(yuán)，折合(hé)人民币120.2亿元(yuán)，相较于2022年(nián)四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截止2023年(nián)一季度末(mò)，景林资产(chǎn)在美股市场持有34家(jiā)上市公司的股票。其中(zhōng)，前十(shí)大(dà)持仓(cāng)标的在(zài)总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清(qīng)仓和减持(chí)方面，景林资产(chǎn)一季(jì)度前(qián)五大卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产(chǎn)美(měi)股(gǔ)持仓前十大重(zhòng)仓股分(fēn)别为：拼多(duō)多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快递、英伟(wěi)达(dá)、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股(gǔ)头号重(zhòng)仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与上季(jì)度对比，景(jǐng)林资产减(jiǎn)仓(cāng)了133.85万(wàn)股，较(jiào)上(shàng)季(jì)度持(chí)仓(cāng)数量下降24％。

　　此(cǐ)前(qián)，景(jǐng)林连续(xù)三(sān)个季度增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季(jì)度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多(duō)也(yě)不负(fù)众望，从股价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四(sì)季度分别上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨(zhǎng)势头在今(jīn)年2月初便戛(jiá)然而止了，景(jǐng)林资(zī)产在此前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建(jiàn)仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股第七位(wèi)，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至(zhì)5月12日，今(jīn)年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在(zài)美(měi)股的操作(zuò)当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日中(zhōng)，最为亮眼的当属重(zhòng)点加仓教育股。

　　数(shù)据显示(shì)，截至今年一季度末，景林资(zī)产持(chí)有新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓(cāng)368.8万股，期(qī)末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃成为景(jǐng)林资产的第二(èr)大重仓股。与此同时(shí)，景(jǐng)林资(zī)产一季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教育个股股价均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现。

　　景林资(zī)产认(rèn)为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用(yòng)户对“教育”的需(xū)求依然旺(wàng)盛，除了应对考试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼(yǎn)界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升综合能(néng)力等。双减政策推行之后(hòu)，目前(qián)行业政(zhèng)策环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但(dàn)过程(chéng)中(zhōng)很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行业竞争格局趋缓(huǎn)，对(duì)于存量公(gōng)司有利。

　　“从行(xíng)业(yè)龙头公司本(běn)身来说，凭借(jiè)多(duō)年积累的口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌(pái)的护城河(hé)依(yī)然(rán)很深(shēn)。个别头部(bù)企业在K9学科(kē)之外(wài)的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长(zhǎng)，同时素质教(jiào)育、直(zhí)播电商业务等新(xīn)业务成为新的增长驱动力。且公(gōng)司的(de)利润和现金流稳中转好，同(tóng)时账上资(zī)金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下有足够的(de)安全边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了相(xiāng)关的积极信号。”景(jǐng)林(lín)资产表示。

　　值(zhí)得一(yī)提的是，高毅资产对于教育领(lǐng)域也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景(jǐng)林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会公(gōng)开(kāi)资(zī)料显示，截至今年(nián)一季度末，高毅资(zī)产持有新东方24.4万股，相比于去年底减仓超(chāo)10万(wàn)股，减仓比例接近(jìn)三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万(wàn)股好未来，相(xiāng)比于(yú)去(qù)年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投(tóu)机(jī)之风

　　自(zì)五(wǔ)一节(jié)过(guò)后(hòu)，传媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重点方向(xiàng)，中特估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一两(liǎng)天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更(gèng)是大幅杀跌，高位股接(jiē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文内容为(wèi)客观数据信息罗列，不构成(chéng)任何投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前(qián)连续(xù)24个交易日(rì)成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在(zài)本(běn)周遭遇终(zhōng)结(jié)。周三时(shí)，市场成交量尚且(qiě)保持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和5月12日成交额连续两(liǎng)日萎(wēi)缩(suō)，分别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急(jí)剧(jù)降温，市场观点认(rèn)为(wèi)，主(zhǔ)要原因是(shì)5月11日晚(wǎn)间发(fā)布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的(de)异常，因而(ér)与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷(dài)则是明显跌落，而今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷回落的主要(yào)原因(yīn)。而企业中长期(qī)贷款(kuǎn)继(jì)续保持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社(shè)融增速(sù)回落，4月新(xīn)增社融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券(quàn)的(de)点评称，4月下旬票据利(lì)率(lǜ)先下(xià)后上(shàng)，并不意味着贷(dài)款好转(zhuǎn)了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营收(shōu)压力很大，一直在(zài)压降票据等低效资(zī)产(chǎn)，对分行收票额度(dù)控制很严(yán)。4月(yuè)前两(liǎng)旬已(yǐ)经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上旬票据已经快要接近零利率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷(dài)斜(xié)率(lǜ)过于陡峭(qiào)化产生的后果，5月份的(de)贷款可(kě)能仍(réng)然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来(lái)，必然要让大家(jiā)看到宽信用(yòng)的信(xìn)号出现，而这可能还需要(yào)一定的时间当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日。

　　当前市场存量(liàng)资金博弈(yì)的背景不(bù)改，而两(liǎng)大(dà)主线(xiàn)人工智能(néng)和中特(tè)估，今(jīn)年(nián)已然累计不小的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等(děng)待进场，而人工智(zhì)能这边，在未(wèi)有增(zēng)量资(zī)金进(jìn)场的(de)情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之后，当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大(dà)谈公(gōng)募基金经理(lǐ)的(de)难(nán)处，在业(yè)绩和(hé)投资信仰之间无法(fǎ)两(liǎng)全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之风(fēng)大盛，认(rèn)为当(dāng)下市场交(jiāo)易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资(zī)者都(dōu)是“买在3000点，套在(zài)3400点(diǎn)”。公募(mù)基金经理更是有苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工智能(néng)，游资(zī)炒作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 当日事当日毕什么意思，今日事今日毕,勿将今事待明日