大(dà)家好，简(jiǎn)单看一个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论(lùn)一(yī)个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看(kàn)，截至去年年底磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子，持仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合外，其他三(sān)只产品也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整(zhěng)取得(dé)了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国(guó磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子)特色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部(bù)分“聪(cōng)明钱(qián)”定价，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只(zhǐ)产品今(jīn)年以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主题(tí)板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成(chéng)交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已(yǐ)累计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的电(diàn)力设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分别(bié)达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块(kuài)累计(jì)成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典型的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证(zhèng)券认为，TMT大年(nián)通常分为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情，春(chūn)季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波(bō)明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子。面(miàn)对这(zhè)种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如(rú)果(guǒ)今年在业绩披露期结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等大(dà)产业趋(qū)势以(yǐ)政府支持力度(dù)进(jìn)一步加大、资(zī)本开支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证(zhèng)券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基(jī)本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风(fēng)险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本市场而(ér)言，或代表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

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