在“扶优限(xiàn)劣(liè)”的(de)基本方针下，私(sī)募(mù)基金行业监管趋严(yán)，近(jìn)日又有(yǒu)私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业协会网站披露的(de)一(yī)则公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四项违规行为。根据相关规定，协会拟对雪杉基金(jīn)公(gōng)开谴责(zé)、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产(chǎn)品备案(àn)六个(gè)月；对时任雪杉基金合(hé)规风控(kòng)负责人的黄某公开谴(qiǎn)责。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉(shān)基(jī)金被暂停备案(àn)六个月

　　5月4日，中国(guó)证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一则纪律(lǜ)处分事先告知书送达公告。经查，深(shēn)圳雪杉基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)有(yǒu)限公司（简称“雪(xuě)杉(shān)基(jī)金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行(xíng)为，时任高级管理(lǐ)人员黄(huáng)某应(yīng)当(dāng)对此承(chéng)担(dān)法律(lǜ)责(zé)任(rèn)，协会拟对其作(zuò)出纪律处分。

　　公告(gào)显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行为(wèi)：

　　一是违反专业(yè)化运营(yíng)原则。其一(yī)，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏达成《业务合全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制(hé)作协(xié)议》，由债券发(fā)行人关联方出资认(rèn)购上海(hǎi)阿杏产品份(fèn)额，该(gāi)产品(pǐn)通过深圳(zhèn)雪杉在管(guǎn)产品“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金”最终(zhōng)投(tóu)向指定债券(quàn)产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉与株洲新芦淞产业发展集团有限(xiàn)公司(sī)（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证券投资基(jī)金”，并(bìng)由该产品购(gòu)买指(zhǐ)定债券。以上行为不符(fú)合私募基金管理(lǐ)人专业化运营的(de)要求。

　　二是未向投(tóu)资者披露关联交易。2018年2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募(mù)证券投(tóu)资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉(shān)夏桐7号”“雪杉常(cháng)升1号(hào)”“雪(xuě)杉常升2号(hào)”分别投向上(shàng)海映雪投资管理中心（有(yǒu)限合(hé)伙）（以(yǐ)下简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管产品(pǐn)“映(yìng)雪吴钩15号私募(mù)基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉(shān)春茗1号(hào)基金”投向上海映(yìng)雪在(zài)管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行事(shì)务合伙人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述交易构(gòu)成关联交易(yì)，但深圳雪(xuě)杉未(wèi)向投资者(zhě)进(jìn)行明(míng)确、充(chōng)分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适(shì)当性管理要求。雪杉春茗1号基金的投资者王某的(de)基金合同于2015年7月7日签署，但是其风(fēng)险测评问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日签署。

　　四(sì)是一般员工违规(guī)兼职。深(shēn)圳(zhèn)雪杉市场拓(tuò)展、投(tóu)资(zī)运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负责人，应当对发生在各自任职(zhí)期间公司的(de)违(wéi)规行为(wèi)承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私(sī)募基金产品备案六(liù)个月；对(duì) 黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉(shān)基金曾收警示(shì)函

　　值得(dé)注意的(de)是，这已经不是雪杉(shān)基金首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相(xiāng)关公告(gào)显示(shì)，经查，雪(xuě)杉(shān)基(jī)金在从事私募(mù)基(jī)金业务活动中，存在未(wèi)履行谨慎勤勉义务(wù)、未采(cǎi)取问卷调查等(děng)方式对个别(bié)投资者(zhě)的(de)风险(xiǎn)识别能力和风险承担(dān)能力进行评估、未按照合同(tóng)约定如实向(xiàng)投资者披露(lù)可(kě)能影响投资者合法权益的(de)重大信息等情形。依据(jù)《私募(mù)管(guǎn)理(lǐ)办法》第三十三条(tiáo)规定，决(jué)定对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注(zhù)册资本为(wèi)3250万元，机构类型为私募证券投资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工人数(shù)14人，全国文明城市几年评选一次 全国文明城市是不是终身制管理(lǐ)规模区间为20-50亿元。去年2月份(fèn)，雪杉基金曾(céng)进行高(gāo)管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的(de)法(fǎ)人(rén)、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风(fēng)控负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的是，百(bǎi)亿(yì)私募(mù)映雪投资为(wèi)雪杉(shān)基金的股东，持股占比4.2％。

　　除(chú)此(cǐ)之外(wài)，雪(xuě)杉基金还有一家(jiā)关联公司(sī)为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司(sī)，雪(xuě)杉基金持(chí)股50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私(sī)募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基(jī)金官(guān)网显示，雪杉基金还在香(xiāng)港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠(huì)理（香港(gǎng)）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台(tái)的跨境协同效应，为(wèi)投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的(de)投资和并购机会。

　　据介(jiè)绍(shào)，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指等(děng)宏观经(jīng)济和估值指(zhǐ)标，以分析并提取经济(jì)周期中(zhōng)的趋(qū)势性行(xíng)业和事件以最大化投资(zī)上(shàng)行收益(yì)，同(tóng)时引入非(fēi)公开市场投资中的个体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金官(guān)网的新(xīn)闻动态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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