今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又(yòu)有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止合作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金(jīn)销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或(huò)违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之(zhī)间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量(liàng)发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富(fù)基金销(xiāo)售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而(ér)在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部(bù)利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机(jī)构的(de)合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销机(jī)构(gòu)的(de)合(hé)作，这(zhè)其中包括独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公(gōng)司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前已累计(jì)解约11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤被解约的基(jī)金(jīn)销售(shòu)机(jī)构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着(zhe)代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构(gòu)的(de)合作，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能(néng)力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解(jiě)除合作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市(shì)场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依(yī)据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择(zé)基金(jīn)销售(shòu)公司，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整(zhěng)的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比(bǐ)如基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综(zōng)合能力(lì)，以及与哪些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系(xì)统维护(hù)成本，很多销售公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销售能力强的机(jī)构合(hé)作，头(tóu)部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规(guī)模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研(yán)究(jiū)人士称(chēng)，目前(qián)基(jī)金(jīn)代销的机(jī)构(gòu)主要分为银行、第(dì)三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线(xiàn)上渠道(dào)较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平台流(liú)量形成(chéng)显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然(rán)是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商(shāng)代销占(zhàn)比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销售机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分(fēn)明(míng)显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基(jī)金(jīn)销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在(zài)115家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目(mù)前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销(xiāo)售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国(guó)证券监督(dū)管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可证的(de)申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售机构(gòu)监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于(yú)经(jīng)营困(kùn)难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn1lb等于多少斤kg，10lb等于多少斤)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存(cún)基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家(jiā)机构都选择(zé)主动(dòng)注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基(jī)金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构(gòu)也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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