民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖(广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常gài)主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们把握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势(shì)。广州夏天温度一般多少度，广州夏天温度一般多少度正常strong>

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采(cǎi)购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广(guǎng)州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大(dà)的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分(fēn)企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的(de)共(gòng)同对外(wài)关(guān)税(shuì)的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》