投(tóu)资者除了关注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策(cè)等因(yīn)素外，还需要关注(zhù)业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司(sī)英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿(yì)美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的(de)投资能火热(rè)多久(jiǔ)？

　　公(gōng)募(mù)work on的用法以及语法，workon的用法总结基金(jīn)提(tí)前(qián)布局

　　凭(píng)借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月(yuè)30日盘中，该公司股(gǔ)价最高达到419.38美(měi)元，公(gōng)司市(shì)值一度(dù)突破(pò)万亿美(měi)元。截至6月1日收盘，其股(gǔ)价回(huí)落至(zhì)397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突(tū)破万亿美元的(de)市值。

　　英伟达公司(sī)在(zài)中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方面的工(gōng)作正(zhèng)在改变(biàn)全(quán)球大型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会(huì)带来深远的(de)影响。”除了英伟达work on的用法以及语法，workon的用法总结公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投资。

　　国内(nèi)市场(chǎng)对(duì)于AI行情的关注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概念(niàn)的热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随其后的便(biàn)是传(chuán)媒、云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计(jì)算、大数据、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早(zǎo)已布局英(yīng)伟(wěi)达或相关概念(niàn)股。交(jiāo)易软件通达信(xìn)推(tuī)出了英(yīng)伟达概念(niàn)股，该软(ruǎn)件信息显示，相(xiāng)关概念股一共包(bāo)含32家A股上市公司，这些公司(sī)与英(yīng)伟达在某些方面有业务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金(jīn)一季度末的数(shù)据(jù)来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或间接(jiē)持(chí)有英伟达(dá)公(gōng)司股票(piào)的公(gōng)募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投(tóu)资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达且基金规模最高的(de)是广发纳(nà)斯(sī)达克100ETF，该只基金今年(nián)一季(jì)度末规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英(yīng)伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中(zhōng)，持有(yǒu)英(yīng)伟达且规模(mó)最高的(de)是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末(mò)规(guī)模(mó)为25.6亿元，英伟达是(shì)其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净(jìng)值比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电(diàn)、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金投研(yán)人员(yuán)郑(zhèng)昕(xīn)昊告(gào)诉《国际(jì)金融报》记者，国(guó)内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微(wēi)软、英(yīng)伟达(dá)等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以来，微(wēi)软就在AI领域(yù)加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办公套件中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是AI领域史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔投资(zī)。作为一站式解决方案的提供商(shāng)，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热潮中的另一大(dà)赢家，该(gāi)公司今年一(yī)季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所(suǒ)在数据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好于(yú)市场预期。

　　如何把握投(tóu)资机会(huì)

　　对于寻求AI主题(tí)投资机会(huì)的投资者而言，英伟达和微软(ruǎn)在内(nèi)的(de)众多美股科(kē)技股公司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破口(kǒu)。能够率先建立起良好商(shāng)业模式的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核心竞争(zhēng)力的公司将会成为(wèi)未来最有潜(qián)力的(de)大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英伟达已具(jù)备这些特质(zhì)，他(tā)们(men)的中长期(qī)基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽(suī)然AI产业未来(lái)的故事看起来很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊(hào)认为，半(bàn)导体作为(wèi)AI受益板块，受到资(zī)金关(guān)注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上旬，涨幅接(jiē)近(jìn)30％。但其上涨并未得到业(yè)绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业一季度整体营收同(tóng)比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大(dà)幅下(xià)降59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍(réng)处于主(zhǔ)动去(qù)库(kù)存阶段，行(xíng)业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最(zuì)近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有所企稳，但也很(hěn)难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕昊表示(shì)。

　　金百临(lín)咨询首席分析师秦洪告诉(sù)记者：“半(bàn)导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要来源于AI产业的大发(fā)展(zhǎn)，带动GPU（图形处理器）为(wèi)代表的算(suàn)力芯片业务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而从未来(lái)的一段(duàn)时间来看，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有力，且(qiě)空间(jiān)不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也(yě)表示，尽管目前半导体产(chǎn)业周(zhōu)期(qī)尚未反转(zhuǎn)，但(dàn)在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设(shè)备业绩(jì)高增(zēng)长等利(lì)好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站在(zài)投资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观(guān)察(chá)，“就A股的(de)过去经验来看，大热(rè)必死(sǐ)、均(jūn)值回归的规(guī)律(lǜ)永(yǒng)不变色，所以(yǐ)投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价(jià)高(gāo)涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买入，而是(shì)需(xū)要在(zài)相对(duì)低位或(huò)调整一定程度(dù)后(hòu)再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需(xū)要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。在具体投资的时(shí)候(hòu)要选择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有核心(xīn)竞(jìng)争力的投资标的，确保产业景气能(néng)够反映在未来(lái)的业绩(jì)上，要(yào)避免没(méi)有业绩(jì)支持(chí)的跟(gēn)风炒(chǎo)作。另外，好的(de)投资标的也要以(yǐ)合适的(de)价格买入(rù)，否则很(hěn)可(kě)能会赚了景气亏了钱。最后(hòu)，投资(zī)者要做好分散(sàn)配置，不(bù)要将资金(jīn)全押一个(gè)赛(sài)道。

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