今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的(de)大行(xíng)情(qíng)之下，引(yǐn)发了(le)全行业(yè)所有(yǒu)基(jī)金经理关(guān)注(zhù)，而公募基(jī)金2023年一季报揭(jiē)开了楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松所管理的诺安积极(jí)回报基金(jīn)，一(yī)季(jì)度主要投资在人(rén)工智(zhì)能、算法(fǎ)、应用、算力端等领域(yù)，因抓住了市场机遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好的业绩也(yě)让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一(yī)季度(dù)也吸引了多位明星(xīng)基金(jīn)经理(lǐ)的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在(zài)一季报表示，一季度(dù)在人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬(yìng)件和(hé)软(ruǎn)件公司进(jìn)行精选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能

　　开(kāi)年以(yǐ)来，计(jì)算(suàn)机(jī)行业(yè)在人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度(dù)更(gèng)上一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积(jī)极(jí)拥(yōng)抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益(yì)基(jī)金，最(zuì)新(xīn)观点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能(néng)出现了突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)的发(fā)展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有的(de)行业，或将成为未来最强的(de)产业趋势。

　　他(tā)还提到，海(hǎi)外引领，从算(suàn)法(fǎ)大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯(xīn)片(piàn)的突飞(fēi)猛(měng)进，产业进(jìn)展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结(jié)合自身业务的(de)人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在股(gǔ)价(jià)飞涨的(de)背后，是相(xiāng)关(guān)公(gōng)司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报(bào)基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算法、应用(yòng)、算(suàn)力端都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极回报的持仓看，前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股进(jìn)行了较大幅(fú)度的调整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司、沪(hù)硅产(chǎn)业(yè)仍(réng)出现(xiàn)在其(qí)前十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科(kē)、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不(bù)少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥有超(chāo)100％的涨幅(fú)，而华海清科(kē)、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人现较好的重仓股推动基(jī)金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来(lái)看，诺安积极回报并没有保持(chí)去(qù)年底的(de)高仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平(píng)。去(qù)年(nián)三、四季度基本保持(chí)在90％以上(shàng)的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松管理的另外一只基金诺安成长并没有太(tài)大变化(huà)，前十大重仓股相(xiāng)较去年(nián)底变化很(hěn)小，仍(réng)重(zhòng)点布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季(jì)报(bào)中写道，主要(yào)布局芯(xīn)片板块，在当前的(de)市(shì)场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行(xíng)情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的两大细分领域(yù)，在一季度都(dōu)到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年(nián)四季度开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一季度库(kù)存水平接近正常，各厂商二季度毛利率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫后经济恢复，未来需求端(duān)将对设计板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了(le)突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所有的(de)行业(yè)，或将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。而算力(lì)几何级的增(zēng)长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需(xū)求的重要增(zēng)长。新(xīn)需求将让(ràng)芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来。

　　另外一(yī)个重(zhòng)要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国(guó)半(bàn)导体的(de)制(zhì)裁已经(jīng)到了穷途末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半导体出口新法案(àn)对我国(guó)晶圆厂极限施压之后(hòu)，进一步的(de)制裁已(yǐ)经乏(fá)善可陈(chén)。国内晶圆(yuán)代工厂一(yī)方(fāng)面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在国(guó)内(nèi)设(shè)备(bèi)厂商的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻克先(xiān)进制程。虽然美国(guó)的(de)制裁(cái)对我国先进制程的扩(kuò)产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另(lìng)外(wài)一个角(jiǎo)度看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率却(què)取得了突飞猛进的增(zēng)长(zhǎng)。在(zài)全球晶圆扩产处于(yú)下(xià)行周期的大背景下，国(guó)产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领(lǐng)跑，冠军基(jī)金的规模(mó)也出现迅猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据显示(shì)，截(jié)至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年以来业(yè)绩(jì)最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。这(zhè)一(yī)业(yè)绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领(lǐng)域大跌影(yǐng)响，若截至(zhì)4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一(yī)路(lù)涨势如虹。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积极回报去年底的(de)规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度(dù)末规模已(yǐ)达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更(gèng)多(duō)来自于投(tóu)资者申购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺安积极(jí)回(huí)报基金的话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热议的(de)话(huà)题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于(yú)净值大涨以及投资者(zhě)申购，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的5只基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积(jī)极回报之外(wài)，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化(huà)配置同样(yàng)规(guī)模暴(bào)增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松(sōng)所管理基金的总规模(mó)也从去年(nián)底的293.25亿元增长到一季(jì)度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季(jì)度末“300亿基金(jīn)经理(lǐ)俱乐部”中的(de)一(yī)员。

　　谢治宇：对人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产(chǎn)业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金(jīn)分管投研的副总，市场上管理规(guī)模超过700亿的基金(jīn)经理，谢治宇(yǔ)一季(jì)度调仓换股方向也受到(dào)市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报(bào)披(pī)露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半(bàn)导(dǎo)体及光模块相关板块，他也坦言在一(yī)季度主要对(duì)对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全(quán)合(hé)润基金(jīn)一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份(fèn)四(sì)只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎(hū)全部(bù)是(shì)与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备(bèi)检测(cè)、产品盘点、安检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关(guān)系活(huó)动记录表》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技(jì)术(shù)对海康威视(shì)的营收增长起了很大(dà)的(de)作用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人工智能领(lǐng)域提提供以芯片为基(jī)础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内(nèi)存接口等。晶晨股份也(yě)是(shì)全球布局(jú)、国内领先的无晶圆(yuán)半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为数据中(zhōng)心光(guāng)模(mó)块供(gōng)应商。截(jié)止4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢(xiè)治(zhì)宇也在积(jī)极加仓，仅一个季度(dù)的(de)时(shí)间(jiān)就狂买(mǎi)8个多亿，直接买(mǎi)进第七大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　而包括(kuò)立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个股在一(yī)季度退出兴全合润前十(shí)大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理(lǐ)的另外一(yī)只可投港股的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等板块之外，互联网(wǎng)板块中(zhōng)的腾(téng)讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢(xiè)治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着各种(zhǒng)风险因素(sù)减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股(gǔ)电讯、能源(yuán)板块指数上涨(zhǎng)较多，A股(gǔ)板块分化(huà)更明显。

　　随着chatGPT取得了突破(pò)性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特估(gū)”、半导体等板(bǎn)块涨幅(fú)较大(dà)，在GPT应用(yòng)端(duān)中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告(gào)期(qī)内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行挖(wā)掘，对有长期(qī)竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司(sī)进行精(jīng)选和布(bù)局(jú)。未来仍将坚(jiān)持挖掘公司(sī)长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增(zēng)持了计算机、大众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月1楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市人，楚国辞赋家是谁湖北省宜昌市秭归县人3日成立，招商核心竞争力在当年弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基(jī)金(jīn)朱(zhū)红裕成(chéng)为市场备受(shòu)关注的(de)基金经理。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞争力一季报(bào)的披露(lù)揭开了(le)朱(zhū)红(hóng)裕(yù)的投资思路和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季(jì)度末该(gāi)基金(jīn)股票(piào)市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立以来(lái)的最高值，显示(shì)出一种积(jī)极的(de)态度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报(bào)来看(kàn)，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年(nián)底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例(lì)有所降低，配置港股(gǔ)比例有(yǒu)所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国(guó)大陆、中国香港股票市(shì)值占基(jī)金(jīn)净值(zhí)比例分别(bié)达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)配置来(lái)看，重点布局(jú)了(le)信(xìn)息技(jì)术、可选消(xiāo)费(fèi)等(děng)。前十大重仓(cāng)股(gǔ)来看，重仓卫(wèi)宁健康、振(zhèn)华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年(nián)底，朱红裕整体(tǐ)做了一些持(chí)仓(cāng)调整，绿(lǜ)城服务、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航(háng)光电(diàn)则退出前十(shí)大。

　　朱红裕也在(zài)季(jì)报(bào)中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对(duì)经济复苏预期大概率(lǜ)偏弱的判断，主要(yào)减持了经济复苏(sū)敏感(gǎn)度相对较(jiào)高的部分制造业，增持了计(jì)算机、大众消费品等行业，同时，我们(men)亦在一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股中可能面临(lín)业绩(jì)拐点的物(wù)业及(jí)计算机等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一(yī)定的(de)超额收益，但市场的博弈程度超出(chū)了我们的预期，导(dǎo)致对部(bù)分行(xíng)业的(de)定价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将(jiāng)基于(yú)中长期的行业研究视野，逆势而行。

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