就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨(jù)头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达(dá)，但是目前已经部分(fēn)获利了结(jié)，现在所(suǒ)持(chí)头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资(zī)管(guǎn)机构为(wèi)拥有200多(duō)年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第(dì)一(yī)爆发之际，就(jiù)增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业绩(jì)大爆发，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于(yú)在2018年(nián)一(yī)季(jì)度减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年(nián)4美元(yuán)附近(jìn)涨到(dào)了(le)60美元附近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货币的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达(dá)的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让(ràng)英伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二(èr)次大手笔增持是在(zài)2022年第二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历(lì)了(le)三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆发，英伟达作为底层算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万亿美(měi)元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有被誉为(wèi)“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以(yǐ)来一直在(zài)投资英伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在(zài)我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无(wú)法承受这样的上(shà手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州ng)涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战(zhàn)可持(chí)续(xù)价(jià)值的绝对极限。手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯片市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市(shì)场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英伟达未来的市场份额达(dá)到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日(rì)持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持(chí)了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买(mǎi)入(rù)评级(jí)，比去年10月给予这(zhè)一评级的人数(shù)30人(rén)增加约三分之一。这些分(fēn)析师对英伟达给(gěi)出的股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标股价(jià)，是因为(wèi)先前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存(cún)在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加(jiā)息结束。以史(shǐ)为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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