民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多(duō)且(qiě)国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业(yè)订单(dān)略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的(de)三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察(chá)样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺盛，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交(jiāo)会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式(shì上海梅林和中粮梅林的区别 中粮和梅林哪个更好)实行第(dì)四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移(yí)主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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