大家(jiā)好，简单看一个基(jī)金经理，把新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末，市场都在讨论一个(gè)基金(jīn)经理，海富通的吕越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富通(tōng)股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年底，持仓基本为(wèi)新能(néng)源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭哈(hā)AI板块。小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本(běn)重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的操作中(zhōng)，本基金总(zǒng)体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的(de)节奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降(jiàng)低(dī)了(le)新能 源板(bǎn)块的配置权重，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整取得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国特(tè)色估值体(tǐ)系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业(yè)正(zhèng)在被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可能(néng)成为市场最有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证(zhèng)券认为，AI主题板块在短期(qī)高度(dù)依(yī)赖(lài)交易，阶段性失去靠配(pèi)置获(huò)取(qǔ)超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上(shàng)一次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年7月底的电力设(shè)备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有2.5％，期间(jiān)最高累计回报率为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次(cì)和(hé)5次(cì)单日涨幅超过2％的行(xíng)情(qíng)，最大单日涨幅(fú)分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块(kuài)累计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而减(jiǎn)少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季躁动”“获(huò)利回(huí)吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利(lì)了结(jié)”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会(huì)有一波(bō)明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是(shì)最(zuì)佳(jiā)策略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高。如果今年在业(yè)绩披露期(qī)结束后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将会(huì)重(zhòng)回(huí)上行趋(qū)势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证(zhèng)券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或(huò)基本形(xíng)成本轮调整标志(zhì)着(zhe)AI等(děng)高位板块或(huò)阶段性见(小说中反复的作用和表达效果，反复的作用和表达效果答题格式jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成。本(běn)次大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关(guān)板块市(shì)场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵(jiào)，市场内生(shēng)调整需求出现集(jí)中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而(ér)言，或代表本(běn)轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年互(hù)联网+模(mó)式。

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