关注国际方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米亚突(tū)发，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯电视台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨，俄(é)罗斯海军黑(hēi)海(hǎi)舰队所在地，克(kè)里米亚半岛的塞瓦斯(sī)托波尔市的一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上(shàng)曝光的照片可以看到，袭击导(dǎo)致储油设施燃(rán)起大火(huǒ)。

　　报(bào)道称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉兹(zī)沃扎(zhā)耶(yé)夫在社交(jiāo)媒体上称：“由无人(rén)机(jī)袭击(jī)造成的火灾影响面(miàn)积约为1000平方米，所有(yǒu)安全和救援人员都(dōu)已抵(dǐ)达(dá)现场。火灾所在地(dì)和民用区(qū)域间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者(zhě)分享的多段视(shì)频显示(shì)，一场大火照亮了(le)整(zhěng)个夜空，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称(chēng)，目前还没有(yǒu)任何伤亡报告，地方政府敦促人们在消防(fáng)员努力扑灭大火时(shí)保持冷静。

　　报道称，本周早些时(shí)候，塞瓦斯托(tuō)波尔也(yě)曾遭到两架无人机的袭击，其中一架无人机被(bèi)俄军摧毁(huǐ)，另一架(jià)无人机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业(yè)绩大反转

　　4月28日晚间，“油茅”金龙鱼发布2023年一季报。报告期内，公司实现营(yíng)业收入610亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.97％；归属于(yú)上(shàng)市(shì)公司股东的净利润(rùn)8.5亿(yì)元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称(chēng)，报告期内，随(suí)着国内餐饮行业的逐(zhú)步回暖，厨房食品的销量较去年(nián)同期有所(suǒ)上涨。另外，去(qù)年一季度受(shòu)南美干(gàn)旱天气等(děng)因素影响，大豆、大豆油及棕(zōng)榈油(yóu)等公司主要原材(cái)料(liào)的价(jià)格快速上涨，今(jīn)年(nián)一季度公司主要原(yuán)材料(liào)成本低(dī)于去年同期。销量上涨和(hé)毛利率提升共(gòng)同推动了厨房食品的利润(rùn)增长。

　　截至(zhì)2022年(nián)年末，金龙鱼(yú)经销(xiāo)商(shāng)数量(liàng)合(hé)计7768家，较上年(nián)增加1647家。金龙(lóng)鱼在投资(zī)者关系活动上表示，新增渠道(dào)主要来源(yuán)于网络下(xià)沉、细分(fēn)产(chǎn)品的(de)专业(yè)经销商，以及(jí)餐饮渠道的快速发展带来的经销商增(zēng)长。

　　产能(néng)方面，金龙(lóng)鱼目前有(yǒu)70多个(gè)已投(tóu)产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆、兴平基地已投产，沈阳和廊(láng)坊的(de)央厨项目也将于年内建成(chéng)投产。目(mù)前(qián)，河南周口和陕西兴平央厨(chú)开始供应学生(shēng)餐业务，多(duō)款预制(zhì)菜在线下及电商平台(tái)开(kāi)展(zhǎn)销售。

　　不(bù)过，期(qī)货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东(dōng)的扣除非经常性(xìng)损益的净(jìng)利润为2.4亿元，同比下降70.94％。这(zhè)主要是公司(sī)的套(tào)期保(bǎo)值操作未完全满(mǎn)足套期会(huì)计要求的衍生金融(róng)工具(jù)损益的影(yǐng)响，因此将(jiāng)套期保值业务划定为(wèi)非经(jīng)常性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼在《关于开(kāi)展(zhǎn)2023年(nián)度商(shāng)品期货(huò)套期保(bǎo)值业务的公告》中(zhōng)披露，将在2023年对在场(chǎng)内(nèi)市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易的(de)与(yǔ)公司及下属(shǔ)子(zi)公司的生产经营有直接(jiē)关系的原料(liào)、产品、油脂(zhī)等期(qī)货(huò)品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈(lǘ)油(yóu)、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季(jì)度，饲(sì)料(liào)原(yuán)料和油脂(zhī)科(kē)技产品的销(xiāo)量有所增(zēng)长，营业收入同(tóng)比(bǐ)上涨，但是在行(xíng)情下跌的(de)过程中，公司油脂(zhī)科技相关(guān)产品的(de)利(lì)润受到(dào)挤压，导(dǎo)致(zhì)利润同比有所减少(shǎo)。从合并资产负债表(biǎo)中(zhōng)可以看(kàn)出，衍(yǎn)生金融资产从(cóng)年(nián)初余额的5.8亿元增(zēng)长(zhǎng)到了期(qī)末的(de)8.3亿元，实现了对现货市(shì)场的(de)对冲作用，弥补了(le)一定(dìng)的利(lì)润损失。

　　记(jì)者还注(zhù)意到，油脂加工企业道道全(quán)一季度扭亏为盈(yíng)。4月26日晚间，道道(dào)全(quán)发布2023年一(yī)季度报，公司实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万元，实(shí)现经营(yíng)活动产生的(de)现金流(liú)量净额3.31亿(yì)元，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回(huí)落、消费复苏(sū)、推出(chū)新品等(děng)利好因素影响，道道全(quán)迎(yíng)来业绩(jì)修复(fù)时刻(kè)。分析人士表示(shì)，道道(dào)全业(yè)绩修复有持续性(xìng)，预(yù)计二季度(dù)还有增(zēng)长。

　　“原材(cái)料价格下(xià)降(jiàng)”是道(dào)道全业绩出现大反转的主要原因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨一线(xiàn)飙涨至(zhì)14000元/吨以(yǐ)上(shàng)的历史高(gāo)位，这大大抬升了企业(yè)的加工成本。然而零(líng)售终端的包装(zhuāng)油价格(gé)上涨幅度却不及成本(běn)上涨幅(fú)度，甚至(zhì)出现(xiàn)卖得越多、亏得(dé)越多的(de)情况，这导致油脂(zhī)加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全也(yě)不例外(wài)。自2022年下(xià)半年以来，道道全新建产(chǎn)能(néng)陆续释放(fàng)，海(hǎi)外到港原(yuán)料陆续增长，带动道道全(quán)的包(bāo)装(zhuāng)油(yóu)毛利率逐步回升。

　　道(dào)道全近年来主推旗下茂名工厂建(jiàn)设，并于今年一季度取得(dé)阶段性成绩。2022年(nián)7月份，道道全茂名工(gōng)厂(chǎng)建成投产，此后产能处于爬坡释放期。今年以来(lái)，广东大(dà)力发(fā)展预制菜产(chǎn)业，一季度广东(dōng)地区餐(cān)饮(yǐn)消费(fèi)回暖(nuǎn)势头良好，为道道全茂名(míng)工厂的投产及产(chǎn)能(néng)释放带来正(zhèng)面影响。

　　道(dào)道(dào)全还(hái)表示，今(jīn)年(nián)一季度扭亏(kuī)为盈的(de)另一主(zhǔ)要原因是主要(yào)原料价格出现(xiàn)下降(jiàng)趋势(shì)，缓解公(gōng)司的(de)采(cǎi)购及成本(běn)压力。自2022年下半年开始(shǐ)，道道全所用主要(yào)原料的国际交(jiāo)易(yì)价格呈现出回落走势，受船期和现货到厂的时间影(yǐng)响，道道全的主要原料综合(hé)采购成本随(suí)后于(yú)2022年年末(mò)回(huí)落，2023年一季度则进(jìn)一步(bù)延续回落趋势，对其(qí)一季(jì)度实现扭亏为盈(yíng)有(yǒu)明显正面贡(gòng)献。

　　目前(qián)，道道全旗(qí)下(xià)拥有多个品牌，经销商总数(shù)已达(dá)1308家，遍及华中、西南(nán)、西北、华东(dōng)、华南等菜(cài)油(yóu)主要消费(fèi)区(qū)域，并在岳阳(yáng)、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖江设立(lì)生产(chǎn)加工基地。由于拥有多个品(pǐn)牌(pái)及多地工厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌将(jiāng)成为(wèi)道道全(quán)今年业绩(jì)修复的两(liǎng)大(dà)驱动(dòng)因子。对于今年的(de)业绩(jì)，道道全持有(yǒu)谨慎乐观(guān)态度，认为业绩修复有(yǒu)一定持续(xù)性，未(wèi)来不宜过(guò)度悲观。亦(yì)有多家券商对(duì)道道(dào)全今年(nián)业绩(jì)表达正面预期(qī)，并预测(cè)其今年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包(bāo)材等(děng)大(dà)宗原(yuán)材(cái)料价(jià)格自2022年下(xià)半年(nián)高位回落，且叠加提价效应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善(shàn)。

　　对于行业发展格局(jú)与趋(qū)势，道道(dào)全(quán)认为，2023年，从目前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料供(gōng)给预计将趋(qū)向于宽松，但天(tiān)气、能(néng)源及国际政治经济形势等因素的影响，又给油(yóu)脂(zhī)、油料市场带(dài)来不(bù)确(què)定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需消费品(pǐn)，市(shì)场空间广阔。随着(zhe)消费者健康意识的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营养的(de)食(shí)用油需求也将持续增加，未来品牌化、高(gāo)端化将(jiāng)是行业(yè)发展的趋势，品牌(pái)差异化现象也将日益凸显(xiǎn)。

　　中信建投油脂分析师石(shí)丽红告(gào)诉记者，在原料供(gōng)应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入(rù)下行(xíng)周期，而且我国菜油原料供应出现了从(cóng)未(wèi)有过的多元及宽松局面，包装油的成本端(duān)压力缓(huǎn)解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端(duān)则是喜忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突(tū)出矛(máo)盾(dùn)且供需端(duān)均有不确定(dìng)性，盘面(miàn)整体(tǐ)呈现振荡走势(shì)。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突变，硅(guī)谷银行倒闭引发市场恐慌及连(lián)锁反应，为全球(qiú)金融市场的稳(wěn)定性带来了挑战，对(duì)整个商品(pǐn)乃至金融(róng)市(shì)场造(zào)成了较(jiào)大冲击。此外(wài)，巴西大豆(dòu)及(jí)欧洲(zhōu)菜油供给压力(lì)从进口成(chéng)本端为油脂油料市场形成了较大拖累。宏观与基(jī)本面利(lì)空出现共(gòng)振，不论(lùn)是油还是粕均(jūn)显著跌破此(cǐ)前振荡区间(jiān)。虽然市场(chǎng)并不看(kàn)好(hǎo)油粕走势，但如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏(zòu)上超出了市场预期(qī)。”石丽红说。

　　也(yě)有行业人士认(rèn)为(wèi)，今年一季(jì)度油脂的走势(shì)也受到宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌(wū)克兰及(jí)澳洲(zhōu)廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲(zhōu)菜籽进口同比增加200多(duō)万(wàn)吨，原油价格不景气带(dài)来生柴投(tóu)料需求减少(shǎo)，这令欧(ōu)洲菜油的出口潜力大大(dà)增加(jiā)。此(cǐ)外，继续增产的俄罗斯菜油大部分美国管得了比尔盖茨吗依(yī)赖对中国出口，在(zài)加拿(ná)大(dà)旧(jiù)作菜籽采购(gòu)近500万吨的背景下(xià)，国内后期面临的菜油供给(gěi)压(yā)力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年以来，行业普遍反(fǎn)映(yìng)，油脂消费(fèi)复(fù)苏不(bù)及预期，包装油(yóu)需求乏力，国内(nèi)食用油(yóu)需求(qiú)整体(tǐ)增(zēng)量空间(jiān)不大。要想拿到(dào)更多市场份额，不同油种(zhǒng)之间、大小企业(yè)之间的竞(jìng)争十(shí)分激烈。

　　“当(dāng)前需求仍处于弱势，因提(tí)货较好，菜(cài)油(yóu)表观库存处于低(dī)位，终端库存(cún)处于高位。随(suí)供应逐(zhú)步增加(jiā)，表观库存(cún)或逐步起量，二季度(dù)菜油价(jià)格(gé)与(yǔ)相关油脂价(jià)差缩小(xiǎo)格局(jú)背景(jǐn美国管得了比尔盖茨吗g)下，菜油需求(qiú)或起量，但中短期仍(réng)处于(yú)累库态势(shì)。”石(shí)丽红说(shuō)。

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