因市(shì)场需(xū)求减少，正在持(chí)续发力的存储芯(xīn)片巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该(gāi)公司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛(gé)卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明(míng)的一致行(xíng)动人香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前，兆易(yì)创新股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净(jìng)利突降78％

　　兆易创新4月(yuè)27日披露的2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利(lì)润(rùn)1.5亿(yì)元，同比(bǐ)下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要(yào)原因是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公司营(yíng)业收入(rù)同比下降，毛利率下降，导致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同(tóng)时发布的2022年年报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入(rù)81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务(wù)收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年(n云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人ián)度减(jiǎn)少11.46％；传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少约(yuē)1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度增加(jiā)约(yuē)15.19％。

　　存储器(qì)业(yè)务、传(chuán)感器业务收入减少(shǎo)主(zhǔ)要是受(shòu)消费(fèi)市(shì)场需求疲软影响(xiǎng)，而微控制器业(yè)务收(shōu)入增加得益于公司多(duō)元化产品布局，其(qí)来自工业、网(wǎng)通领域的收入(rù)增(zēng)加弥补了(le)消费领域的收入下滑，并带动微控(kòng)制器业务(wù)收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆(zhào)易创新为(wèi)20.53亿元，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下方面的(de)影响，一方(fāng)面，财务费(fèi)用减少约2.22亿元，主要是美(měi)元(yuán)兑(duì)人民(mín)币汇率上升，汇兑收益(yì)增加(jiā)。另(lìng)一方面，收(shōu)入减少，毛(máo)利(lì)同比(bǐ)减少约0.86亿(yì)元；销售(shòu)费用、管理费用和(hé)研(yán)发费用同比增加约1.73亿元，主要(yào)是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其(qí)中存货计提减值同(tóng)比(bǐ)增加1.32亿元、商(shāng)誉减值同比增加0.86亿元。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺(nuò)安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的(de)一(yī)致(zhì)行动人

　　拟(nǐ)减持1190万股(gǔ)

　　兆易(yì)创新同日(rì)还公告(gào)，实(shí)际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行动人香港赢富得有限公司，拟自(zì)披露(lù)该减持计(jì)划公告日起15个交易(yì)日后的6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易(yì)方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易(yì)创新的业务主要(yào)有(yǒu)三(sān)块，分别(bié)是存(cún)储芯片、MCU（微控(kòng)制(zhì)器）、传感器(qì)，其中，存储(chǔ)芯片占比约(yuē)为59％。

　　在存储器方面，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易(yì)创新目前市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要有旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供(gōng)应(yīng)商(shāng)包括铠侠、华(huá)邦电(diàn)子、旺宏电子等企业占据了(le)较高(gāo)的(de)市(shì)场份额(é)。兆易创新通(tōng)过差异化产品需(xū)求切入该细分领域市场，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手(shǒu)机、机顶盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通产品、通(tōng)讯(xùn)设备(bèi)等消(xiāo)费类产品，公司在技(jì)术、产(chǎn)品以及市场应用(yòng)方面都处于领先地位。随(suí)着公司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一步(bù)拓展(zhǎn)应用领域至云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人(zhì)汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域(yù)，目(mù)前全球(qiú)存储(chǔ)器产(chǎn)业处于高度垄断(duàn)，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的(de)三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国(guó)的美光科技(jì)，占据全球90％以上的市场份额，排名其后的多(duō)为(wèi)中国台湾地区的企(qǐ)业。兆易创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存(cún)储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开始起(qǐ)步(bù)发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导(dǎo)体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规(guī)模为5735亿美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年(nián)的26.2％增幅相(xiāng)比显(xiǎn)著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年全球半(bàn)导体市(shì)场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到(dào)5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存(cún)市(shì)场数(shù)据显示，2022年(nián)全球(qiú)存储市场规模(mó)为(wèi)1391.87亿美元(yuán)，同比(bǐ)下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡嵩松旗下(xià)基(jī)金减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓(cāng)股，截至(zhì)一季(jì)末，多家基金公司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股东变(biàn)化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长(zhǎng)是持有该(gāi)股最(zuì)多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基(jī)金(jīn)均在一季度减(jiǎn)持了兆易创(chuàng)新，其中诺安成长减持近(jìn)272万股(gǔ)，减持比(bǐ)例超25％。

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