金融界(jiè)5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投(tóu)资者通(tōng)过北向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民币(bì)200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动香港与内(nèi)地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音市场的协(xié)同(tóng)发展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香(xiāng)港证(zhèng)券及(jí)期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港证监会）、香(x翩跹和蹁跹的区别，翩跹和蹁跹拼音iāng)港金融管理局（以下(xià)简称香(xiāng)港金管局）发布联合公(gōng)告，同(tóng)意(yì)中国外汇(huì)交易中心（全国银(yín)行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称(chēng)上海清(qīng)算所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称场(chǎng)外(wài)结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场(chǎng)互联(lián)互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称(chēng)“互换通(tōng)”），初(chū)期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地区(qū)的境外投(tóu)资者可(kě)通过两地(dì)基础设(shè)施互联互通参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的境(jìng)内投资者(zhě)（即(jí)互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价(jià)商(shāng)协议，并(bìng)为上海清算所利率(lǜ)互换集中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”的境外投资者(zhě)为符合人民银行(xíng)要(yào)求并完成(chéng)内地银行间债券市场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会员或(huò)该类会员(yuán)的清算客(kè)户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外(wài)汇交(jiāo)易中心(xīn)与人(rén)民银行认可的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司建立中央对手方(fāng)清算机构互联互通，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投资者(zhě)提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通(tōng)过“北向互换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞(chǎng)口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互换(huàn)通”涉及的(de)跨境监管合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券(quàn)及衍(yǎn)生品市场(chǎng)相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协(xié)商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)和场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司应当依法履行(xíng)“互(hù)换通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业(yè)务。清(qīng)算会员(yuán)应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好投资者教(jiào)育和(hé)服务(wù)，切(qiè)实维护投资者合法权益。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作，确(què)保“北向互换(huàn)通(tōng)”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与“北向互换通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备。

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