近(jìn)期交易商协会(huì)的监管处罚力度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监(jiān)管底线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家(jiā)被要求自律调查的(de)大行。今年以来，交易(yì)商协会已对多家(jiā)金融机1dm等于多少cm 1dm等于多少m(jī)构启动自律调查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已(yǐ)对中国建设银行股份有限公(gōng)司债务融资工(gōng)具(jù)承(chéng)销业(yè)务涉嫌违规行为开(kāi)展自(zì)律调查(chá)。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监管力度在近期(qī)持(chí)续加大。就(jiù)在(zài)5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息(xī)，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及(jí)中国(guó)民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行(xíng)为已(yǐ)开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及(jí)债券业务(wù)违规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协会(huì)通过深入调查(chá)发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构存在(zài)债(zhài)券代(dài)持交易等(děng)违规行(xíng)为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展(zhǎn)买卖方向相反、清(qīng)算速(sù)度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活(huó)跃券，且规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银(yín)行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内控执(zhí)行不严或流于形式，未有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易笔(bǐ)数(shù)和(hé)金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关公告称，交(jiāo)易商(shāng)协会在日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合(hé)理水平，干扰了市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查(chá)处(chù)四(sì)平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司(sī)案(àn)件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行(xíng)因违规收取发(fā)行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自律管理规则(zé)，被交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)进行自(zì)律(lǜ)调查。一同(tóng)被(bèi)开展自律调(diào)查的还有光(guāng)大证券、富国(guó)资产管理(lǐ)（上海）有限公司两(liǎng)家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全年，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自(zì)律处(chù)分99家(jiā)（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用(yòng)增进(jìn)机(jī)构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师(shī)事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名(míng)直接责(zé)任(rèn)人。作出的处(chù)分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包(bāo)括低价(jià)包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债(zhài)务融资(zī)工具未按(àn)照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务(wù)融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发(fā)行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参(cān)与机(jī)构在从事相关业务过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间(jiān)债券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　1dm等于多少cm 1dm等于多少m　交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)表示，做(zuò)市(shì)商作为银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性、促(cù)进价格(gé)发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内部(bù)控制和风(fēng)险(xiǎn)管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更(gèng)趋激烈，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策(cè)监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到，银行间(jiān)交易(yì)商协会将继续贯(guàn)彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归(guī)位(wèi)尽责，维(wéi)护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承销机(jī)构(gòu)作为债券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银行特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争(zhēng)生态。

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