金融界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港(gǎng)证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通不朽的意思合作。北向互换通(tōng)下(xià)的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本(běn)金净额每(měi)日(rì)不(bù)超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度(dù)。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互(hù)通合作(zuò)

　　为促进内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的(de)协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委员会（以下简称香港(gǎng)证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理(lǐ)局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局(jú)）发布联合公告，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市(shì)场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称不朽的意思上海(hǎi)清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香港及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通过两地基础设施互(hù)联互通(tōng)参与内地银行间(jiān)金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于“北(běi)向互(hù)换通”的顺(shùn)利推(tuī)出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算币(bì)种为人(rén)民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北(běi)向互换(huàn)通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业(yè)务的清算会员或(huò)该类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者为(wèi)符合人(rén)民银行(xíng)要求(qiú)并完成内(nèi)地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备案的境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向互(hù)换通(tōng)”交易权限(xiàn)的境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的清算会员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及(jí)结(jié)算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易中(zhōng)心与人民银行认可(kě)的(de)境外(wài)电子交易(yì)平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)建立中(zhōng)央对手方清算(suàn)机构互联(lián)互通(tōng)，共同(tóng)向境内外投资(zī)者提供清算、结算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金净额每日(rì)不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算(suàn)公司针对双(shuāng)方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公司(sī)之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就“互(hù)换(huàn)通”涉(shè)及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作(zuò)原则(zé)和具(jù)体安排达成(chéng)共识(shí)，并(bìng)签署了《关于内(nèi)地-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场相(xiāng)关(guān)事宜的谅解备忘录(lù)》。不朽的意思备忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机(jī)构在债(zhài)券及衍生品市场(chǎng)方面的监管合作安排和(hé)联络协商(shāng)机制，共同维护(hù)“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公司应当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监(jiān)管规定及业(yè)务规则(zé)，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)，防范和控(kòng)制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护(hù)投资者合法(fǎ)权(quán)益。投资者(zhě)应当(dāng)充分了(le)解两(liǎng)地(dì)市场法律法规、业务规则(zé)和实(shí)践(jiàn)操作(zuò)的(de)差异，评估和控(kòng)制(zhì)风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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