5月12日(rì)晚间，根(gēn)据美国证券交易(yì)委(wěi)员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日(rì)的第一季(jì)度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理(lǐ)超千(qiān)亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦(yì)是内地少有的进行大(dà)手笔持有美(měi)股(gǔ)的(de)买方机构之(zhī)一，景林(lín)的动向受到(dào)了(le)市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景(jǐng)林资产(chǎn)整体持(chí)仓(cāng)规(guī)模小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较(jiào)于(yú)2022年(nián)四(sì)季度(dù)的16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年(nián)一季(jì)度末(mò)，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股(gǔ)票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中的占(zhàn)比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票(piào)，分别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方(fāng)面，景林(lín)资产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满(mǎn)帮、贝(bèi)壳、雾芯科(kē)技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科(kē)。

　　景林(lín)美股头号重仓(cāng)股依旧是拼多多，与上季度对比，景林资产减仓了133.85万股(gǔ)，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多(duō)多。2022年(nián)二季度增持拼多多24.02万(wàn)股，三季度增持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多多(duō)也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二(èr)、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的上(shàng)涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌(diē)越买”的(de)策略奏效后，或许在股价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外(wài)，一季度(dù)景林(lín)新建仓的英伟达，空(kōng)降前十大重(zhòng)仓股第七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓(cāng)市(shì)值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与(yǔ)高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点(diǎn)加(jiā)仓教(jiào)育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今(jīn)年一季度末，景林资(zī)产持有新东方430万股，环(huán)比去(qù)年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值超1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成(c吴亦凡现在在哪里关着héng)为景林资产(chǎn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。与此同时，景林资产一(yī)季度还建(jiàn)仓了好未来，期末(mò)持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，上述两只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处于震(zhèn)荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来(lái)看，不同年龄层的用(yòng)户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括(kuò)开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业政策环境(jìng)趋于稳定，但过程中(zhōng)很多公司退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局(jú)趋缓，对(duì)于存量公司有利。

　　“从行业龙头(tóu)公司(sī)本身来说，凭借多年积累的口(kǒu)碑和公信力，品牌的护(hù)城河(hé)依(yī)然(rán)很深。个(gè)别头部企(qǐ)业在K9学(xué)科之外的教育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实(shí)，原(yuán)有的留(liú)学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电(diàn)商(shāng)业务等新业务(wù)成(chéng)为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估值(zhí)下(xià)有足(zú)够(gòu)的安全边际。在(zài)过(guò)去几个(gè)季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的积(jī)极信号。”景(jǐng)林(lín)资(zī)产(chǎn)表示。

　　值得一提的是(shì)，高毅资产对于教(jiào)育领(lǐng)域也颇为看好，但是(shì)标的选择(zé)似乎与景林资(zī)产存在(zài)分(fēn)歧。

　　美国证(zhèng)券交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持(chí)有(yǒu)新东方24.4万股，相比于去年底减(jiǎn)仓超10万股，减仓比例接近三(sān)成。而(ér)一季度高毅资产(chǎn)大举买入近156万股好未来，相比于去年底增(zēng)持幅度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌(bīn)深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自(zì)五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点(diǎn)方(fāng)向，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗转明(míng)，晋(jìn)升市(shì)场(chǎng)第(dì)二大(dà)主线。

　　可好景不(bù)长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两(liǎng)天，随后(hòu)便开(kāi)始持续下(xià)跌，传媒、游戏板块更(gèng)是大(dà)幅杀跌，高位股接连跳水。

　　（本(běn)文内容为客观(guān)数据(jù)信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投(tóu)资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成交(jiāo)额(é)超(chāo)万(wàn)亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本(běn)周遭遇终结。周三(sān)时，市场成交量(liàng)尚(shàng)且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周(zhōu)四便(biàn)陡(dǒu)然跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额连续两日萎缩，分(fēn)别为(wèi)8973.19亿元和(hé)8495.91亿(yì)元，沪深两市陷入(rù)缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要原(yuán)因是5月11日(rì)晚间(jiān)发(fā)布的金融(róng)数据大幅低于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然(rán)同比多增(zēng)734亿元，但是考虑到去年4月基数的异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今(jīn)年4月信贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元(yuán)。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信贷回落(luò)的(de)主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中长期贷(dài)款继(jì)续保持同比多(duō)增，4月同比多(duō)增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带动社融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比(bǐ)，今年4月同比(bǐ)少增(zēng)6370亿元(yuán)。

　　署名光(guāng)大证券的点(diǎn)评称(chēng)，4月下旬票据利(lì)率先下(xià)后上，并不(bù)意味着贷款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压力很大，一直在压(yā)降票据等低效资产，对分行收票(piào)额度(dù)控制很严。4月前两旬已经(jīng)收了很多(duō)票，后(hòu)面改用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票据(j吴亦凡现在在哪里关着ù)已经快要接近(jìn)零利率了，信贷再度(dù)出现(xiàn)深度负增长，这是4月信(xìn)贷斜(xié)率过(guò)于陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月份的(de)贷款可能仍然不太乐观。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要想好起来，必然要让(ràng)大家看(kàn)到(dào)宽信用的信号出现，而(ér)这(zhè)可能(néng)还(hái)需(xū)要(yào)一定的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不改，而两大主线人(rén)工智能和(hé)中特估，今年(nián)已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有多(duō)只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智(zhì)能(néng)这边，在未有增量资金进(jìn)场(chǎng)的(de)情况之下，再(zài)想继续向上，压(yā)力不小。

　　本(běn)周(zhōu)大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的(de)难处，在(zài)业绩(jì)和投(tóu)资信仰之间无法两(liǎng)全。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场投(tóu)机之风(fēng)大盛，认为(wèi)当下市场交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但总一个人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市场看着(zhe)红红火火，但(dàn)很(hěn)多投资(zī)者都是“买在(zài)3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基(jī)金经理更是(shì)有苦难言，市场(chǎng)上大(dà)热(rè)的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本(běn)不符合他们的机构审美。直白点说，市场根本就是绕(rào)着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言(yán).......吴亦凡现在在哪里关着p>

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 吴亦凡现在在哪里关着