5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金证(zhèng)股份发(fā)布的一则(zé)公(gōng)告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证(zhèng)股份正在(zài)筹划发行股(gǔ)份及(jí)支(zhī)付现金购买上海(hǎi)文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司（下称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司(sī)股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华(huá)财(cái)经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开资料显示，截至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国内139家期(qī)货公司(sī)合作，占国内期货公司(sī)总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年(nián)12月，文华财经PC端交易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年以来(lái)，文华财经曾两(liǎng)次(cì)冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资(zī)本市场大门(mén)。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅(lǚ)要(yào)追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送(sòng)创(chuàng)业板IPO申(shēn)请资料。不(bù)过，在经历(lì)两年多的漫长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所(suǒ)决(jué)定终止(zhǐ)审查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文(wén)华财经(jīng)再次递交招股书，拟(nǐ)冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请(qǐng)撤回(huí)发行上市申请(qǐng)文件，深(shēn)交所(suǒ)决定终(zhōng)止对其首(shǒu)次公开(kāi)发行(xíng)股票(piào)并(bìng)在创业板上市的审核。文华财经第二次(cì)IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与交易意(yì)向方接洽(qià)，初(chū)步确(què)定的(de)交(jiāo)易对方包括尚守哲、大连(lián)经(jīng)一(yī)卓(zhuó)远(yuǎn)管理(lǐ)咨(zī)询合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富(fù)新(xīn)兴产(chǎn)业投资(zī)合伙(huǒ)企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管(guǎn)理合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称上海经一(yī)）、上海兴富(fù)创业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有(yǒu)标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示(shì)，根据(jù)《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等(děng)相关规(guī)定，本(běn)次(cì)交易前，交易对方与(yǔ)公(gōng)司(sī)不(bù)存在关联(lián)关(guān)系。本(běn)次(cì)交易(yì)完(wán)成后，交易(yì)对(duì)方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预计将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易(yì)预计将构成(chéng)关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控制人；本(běn)次交易完成后，公司第一大(dà)股东不会发生变化(huà)，且不存在(zài)实际(jì)支配(pèi)公司股份表决(jué)权超过30％的(de)股东，公(gōng)司(sī)仍将(jiāng)无控股股东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不构成(chéng)公(gōng)司(sī)重大资(zī)产(chǎn)重(zhòng)组。

　　<打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗/p>

　　文华财经注(zhù)册资本4000万(wàn)元(yuán)，实际控制(zhì)人(rén)为该公司董事长兼总经理(lǐ)尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露的招股(gǔ)书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财(cái)经的直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海经一分别控制文华财经9％和4.95％的股份，合(hé)计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对文华财经的(de)持(chí)股比例分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服务商，金证股份为证券、基(jī)金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所、监管机(jī)构(gòu)等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线(xiàn)解决方案，同时与政府机(jī)关、互联网公司(sī)合(hé)作开展(zhǎn)包括智慧城市在(zài)内的(de)数字(zì)经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一(yī)季报(bào)显示，报(bào)告期内，金证股份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公司(sī)股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪(jì)业务软件收(shōu)入(rù)较上(shàng)年同期略有增长，资管(guǎn)机构软件收入基本持(chí)平。报告期内(nèi)，数(shù)字(zì)经济业务因(yīn)验收的大型政务项目成本增幅大于收入增幅，导致业务毛利率及利(lì)润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较(jiào)上年同期减少(shǎo)2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营(yíng)企(q打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗ǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资产36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示，报(bào)告期内，公司(sī)实现营业(yè)收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公(gōng)司(sī)股东(dōng)的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分(fēn)业务来(lái)看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳(wěn)定，核心(xīn)产品(pǐn)需(xū)求刚性，公(gōng)司加(jiā)快产品新(xīn)一(yī)代产品布(bù)局、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资管IT业(yè)务发展力(lì)度，在多个核心产品和(hé)技术上形成领先优势，开(kāi)始进(jìn)入(rù)收(shōu)获期。

　　非(fēi)金融行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证股(gǔ)份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经济业务、IT设(shè)备分销业务及科(kē)技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份解释称，非金融行业的(de)收入(rù)下降，主要由(yóu)于(yú)公司在数字经(jīng)济(jì)业务(wù)上，不同程度受到(dào)需求端的影响(xiǎng)，项(xiàng)目跟进、工程实施、验(yàn)收结算(suàn)审(shěn)计等(děng)存在滞后。

　　毛利(lì)率(lǜ)方(fāng)面，2022年(nián)，金(jīn)证股份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较上(shàng)年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其中，金融行业(yè)业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百分点；非金(jīn)融科(kē)技(jì)业务毛(máo)利(lì)率6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个百(bǎi)分点。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股(gǔ)东的(de)净(jìng)利(lì)润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万元(yuán)，综(zōng)合毛(máo)利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万元，所(suǒ)有者权益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论(lùn)从资产规(guī)模和盈利能力来(lái)看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经(jīng)的毛利率显著高(gāo)于(yú)金证(zhèng)股份，无(wú)疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施，对(duì)于(yú)金证(zhèng)股份而言(yán)，文华(huá)财经(jīng)的优质资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华(huá)财(cái)经而言，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，在昨(zuó)晚发布的公告中(zhōng)，金证股(gǔ)份并(bìng)未披(pī)露具体的(de)交易(yì)细节(jié)，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意(yì)向协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主要交(jiāo)易对方发行股份及(jí)支付(fù)现金的(de)方(fāng)式购买(mǎi)其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合作意向(xiàng)，交(jiāo)易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的具(jù)体(tǐ)权利义(yì)务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各方(fāng)最(zuì)终签署(shǔ)的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至目前，本次(cì)交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段，交易双方尚(shàng)未签署正式的交易协议(yì)，本次交(jiāo)易尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监管机构批(pī)准(zhǔn)后方可正式实施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股价(jià)表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证股份股价报18.94元/股(gǔ)，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

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