因市场需求减少，正在持续(xù)发力(lì)的存储芯片巨头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持该公司股票约603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人香港赢富得有限(xiàn)公司，将减持不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月(yuè)27日披露(lù)的(de)2023年一季报显示，公司一季度归母净(jìng)利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其主要原因是芯片产(chǎn)品市场(chǎng)需求减(jiǎn)少，公司(sī)营业收入同比下降(jiàng)，毛(máo)利(lì)率下降，导致毛利润同(tóng)比减少。

　　当(dāng)日同时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业(yè)务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控制器业(yè)务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务(wù)、传(chuán)感(gǎn)器业务收入(rù)减(jiǎn)少主要是受消费市场(chǎng)需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务收入增加得益于公司(sī)多元化产品(pǐn)布局，其来自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥(mí)补了消费领域(yù)的收入(rù)下滑(huá)，并带(dài)动微控制(zhì)器业务收入(rù)增长。

　　在(zài)净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易(yì)创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要(yào)受如下方(fāng)面的影(yǐng)响，一(yī)方(fāng)面，财务费用减少(shǎo)约2.22亿元(yuán)，主要(yà魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段o)是美(měi)元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收益增加。另一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛利同(tóng)比减少约0.86亿(yì)元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿(yì)元(yuán)，主要是人工、折(zhé)旧摊销等(děng)费用的增加；资产(chǎn)减值(zhí)损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货计提减值同比增加1.32亿元、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安(ān)成长混合基金，已累计减持约603万股(gǔ)，混(hùn)沌投(tóu)资(zī)老板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅(jǐn)在(zài)2022年(nián)四(sì)季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一致行动(dòng)人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同日还(hái)公告，实际控制人朱一明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，拟自披露该减持计划公告(gào)日(rì)起15个交易日后(hòu)的(de)6个(gè)月内，采取集中竞(jìng)价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新的业(yè)务主要有三块，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器）、传感器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯(xīn)片(piàn)占比约为(wèi)59％。

　　在(zài)存储(chǔ)器(qì)方(fāng)面，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创(chuàng)新目前市占(zhàn)率排名全(quán)球第三(sān)，竞争(zhēng)对手主要有旺宏、华邦等(děng)企(qǐ)业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠(kǎi)侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子等企业(yè)占据了(le)较高的市场份额。兆易(yì)创新通过差异化产品需求切入该细分领域市(shì)场，以实现局(jú)部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广(guǎng)泛(fàn)应用于(yú)手机、机顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类产(chǎn)品，公(gōng)司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于领先地位(wèi)。随(suí)着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将(jiāng)更一(yī)步拓展应用领域至汽(qì)车(chē)市场。

　　在DRAM领域，目前全球存(cún)储器产业处于高(gāo)度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商(shāng)包(bāo)括韩国的三(sān)星(xīng)电子(zi)、SK海力士和美国的美光(guāng)科技，占据全球90％以上的市场份额(é)，排名其后的多(duō)为(wèi)中国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易(yì)创新主要通过其(qí)兄弟公司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋(qū)势来看(kàn)，其(qí)产(chǎn)业技术(shù)开始起(qǐ)步发展(zhǎn)，但占比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数据，2022年全球半导(dǎo)体市场规(guī)模为5735亿美(měi)元，比2021年增长(zhǎng)了(le)3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显著(zhù)放缓(huǎn)，而2023年(nián)全(quán)球半导体市场的(de)销售额预计则将(jiāng)小幅下滑到5566亿(yì)美(měi)元。

　　在存(cún)储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示，2022年全球存储市(shì)场(chǎng)规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数(shù)增(zēng)长，其(qí)中DRAM市场(chǎng)规(guī)模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创(chuàng)新是基金重仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗下(xià)被(bèi)动和主动型(xíng)基金(jīn)持(chí)有该股。

　　从前十大流通(tōng)股东变化看，一(yī)季度银河(hé)创(chuàng)新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股(gǔ)最多(duō)的主动偏(piān)股(gǔ)基(jī)金，不魏风伐檀原文及翻译注音，伐檀原文及翻译注音第一自然段过，两(liǎng)只基金均(jūn)在一季度减持了兆易(yì)创新，其中诺安(ān)成长减持近272万股(gǔ)，减持比例超25％。

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