民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另(lìng)一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商数量(liàng)多且(qiě)国别(bié)广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》广交会(huì)能够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)越妇言文言文阅读翻译，《越妇言》会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会(huì)调(diào)研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个(gè)角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订(dìng)单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数(shù)量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速(sù)有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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