大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把(bǎ)新能(néng)源全部砍仓(cāng)，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经(jīng)理，海富(fù)通(tōng)的(de)吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来看(kàn)，截至去年年底，持仓基本为新(x三件套是哪三件īn)能(néng)源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一季(jì)度末，已(yǐ)经基(jī)本清仓了新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通(tōng)股票(piào)混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度的操作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地(dì)把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取得了明(míng)显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外，他称，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所(suǒ)代(dài)表的传统实(shí)体行业(yè)正在被(bèi)市场一部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有持续性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶(j三件套是哪三件iē)段性失去靠配置获取超额(é)回报的特(tè)征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现(xiàn)持续成交(jiāo)占比(bǐ)超(chāo)过40％的板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的(de)电力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类(lèi)似(shì)特征，尽(jǐn)管热(rè)闹，但不赚(zhuàn)钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内(nèi)，三件套是哪三件平均跌(diē)幅达到(dào)-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后续(xù)盛夏攻(gōng)势(shì)大概率创(chuàng)新高。如果今年在业(yè)绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订(dìng)单增加(jiā)和产(chǎn)品销(xiāo)量业(yè)绩(jì)的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰(tài)证券认(rèn)为(wèi)，AI等板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基本形成(chéng)。本次(cì)大幅调(diào)整主(zhǔ)要还(hái)是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生调整(zhěng)需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 三件套是哪三件