财联社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易日，A股(gǔ)银行(xíng)板块大象起(qǐ)舞。在(zài)银行板块火热行(xíng)情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一(yī)季报(bào)披露(lù)拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基(jī)金重仓(cāng)已经(jīng)悉数(shù)披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况(kuàng)更为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银行、农(nóng)业银行3家国有上市大(dà)行(xíng)以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的机(jī)构为(wèi)中泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选A也(yě)凭(píng)借1.14亿股的持股数量，成为重仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工(gōng)商银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚在管基金十(shí)大重(zhòng)仓股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然在列。被誉为“零售之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单只产(chǎn)品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银(yín)行、常(cháng)熟银(yín)行。一季度末数据显示，苏农(nóng)银(yín)行(xíng)前十大流(liú)通股动中，丘栋荣在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A、陈(chén)一(yī)峰在(zài)管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡(hú)志利(lì)等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工行(xíng)头号(hào)粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公募基金及(jí)券商(shāng)资管旗(qí)下共计138只产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持(chí)股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿元。以重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机构共(gòng)计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行(xíng)A股(gǔ)的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度(dù)末(mò)数据显示(shì)，中泰(tài)资(zī)管姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其(qí)中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只(zhǐ)基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股(gǔ)数量(liàng)成(chéng)为持(chí)仓工商银行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度(dù)、四(sì)季度，该(gāi)产(chǎn)品十大(dà)重仓股中(zhōng)均(jūn)有工商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以(yǐ)来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排(pái)在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银行分别为在姜诚在管产品第(dì)三、第八十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的(de)一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外(wài)，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中(zhōng)国建筑、建发股(gǔ)份、海螺(luó)水泥(ní)等(děng)地产产业(yè)链(liàn)企业以及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言(yán)，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行业依次为制造业、金融业(yè)以及批发和零售(shòu)业(yè)，持仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先(xiān)锋(fēng)A一季度增(zēng)持(chí)工(gōng)商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同时(shí)，工商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末总规模(mó)为5.19亿元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品尚未(wèi)持(chí)有(yǒu)工商银行。今年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在(zài)第2394位，排名(míng)位(wèi)于(yú)中后段。

　　在(zài)一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕(shuò)指出(chū)，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞(jìng)争力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司这条主线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能(néng)源等行业的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至一(yī)季(jì)度末，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭(tàn)公(gōng)司、中瓷电子、三(sān)安光(guāng)电等半导(dǎo)体材料公(gōng)司以及(jí)南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰红利优(yōu)选一年均重仓了(le)建设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行，截(jié)至(zhì)一季度末，这2只产(chǎn)品(pǐn)分别持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大(dà)国有大行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦(yuè)兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清华重仓招(zhāo)行

　　从重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个(gè)季(jì)度(dù)减持(chí)苏农银行，共计减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股。今年(nián)一季度(dù)末，中庚基金共计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)一(yī)季度累计(jì)减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万(wàn)股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第(dì)七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八大流(liú)通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置以1612.26万股跻身苏(sū)农银行十大流通(tōng)股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过(guò)。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三(sān)季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不(bù)变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来(lái)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年于今年一季(jì)度首度(dù)减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚(gēng)小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏(sū)宁银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行的(de)基金产品(pǐn)中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四季(jì)度(dù)末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减持常熟银行。去年四(sì)季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今(jīn)年一季(jì)度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价(jià)值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期，中庚价值品质一(yī)年持有退(tuì)出常熟银行十大流通股(gǔ)东(dōng)行列；在去年四季度(dù)，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗下产品也曾连续多(duō)个季度增(zēng)持过常(cháng)熟银行(xíng)、苏农银(yín)行(xíng)这(zhè)2家苏南地区的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一(yī)众重(zhòng)仓(cāng)宁波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量(liàng)，排名第(dì)一、第三；这(zhè)一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一(yī)峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以及(jí)工(gōng)银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与(yǔ)此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选是重仓招(zhāo)商银行(xíng)最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股(gǔ)；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包(bāo)括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元价值优(yōu)选A、张(zhāng)坤旗下易方达优(yōu)质企业三年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦兴(xīng)一年持(chí)有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商(shāng)行(xíng)

　　据海通(tōng)国际林(lín)加(jiā)力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季度收入增速略高(gāo)于(yú)2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下(xià)降的，相比2022四(sì)季度的低点，一季度的(de)收(shōu)入增速(sù)有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国(guó)际认为(wèi)城(chéng)商行业绩(jì)最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大致符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符(fú)合(hé)预期；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行(xíng)、农行、建(jiàn)行(xíng)、交行、邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)均为正增长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表(biǎo)现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力(lì)团(tuán)队指出(chū)，大行资产(chǎn)质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行、农行和建行(xíng)不良率持平，中(zhōng)行、交行和邮(yóu)储(chǔ)下降(jiàng)，中(zhōng)行下降明(míng)显，从1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行(xíng)增(zēng)幅最大。需要注意的(de)是，一季度保费(fèi)收入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑(yí)；此(cǐ)外，银(yín)行和(hé)保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口(kǒu)径差异(yì)对利润的(de)影响。

　　股份行总体收(shōu)入(rù)增速(sù)负增(zēng)长。收入压力(lì)主要是由于1月(yuè)1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很(hěn)低，还有年初一些(xiē)大(dà)银行以(yǐ)极低利率(lǜ)去抢大(dà)额对公(gōng)客户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四(sì)月份(fèn)极低利(lì)率消失(shī)后，该团(tuán)队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收(shōu)入增(zēng)速韧性最(zuì)强(qiáng)，海通国(guó)际建议(yì)关注优(yōu)质的城商(shāng)行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强(qiáng)的子(zi)版(bǎn)块，建议(yì)持续关注(zhù)。农商行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团(tuán)队(个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做duì)认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首(shǒu)选(xuǎn)利润增速最好的交(jiāo)通银行(xíng)，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银(yín)行，再次(cì)是结构数据(jù)（手续(xù)个子矮可以抱着做，矮个子抱起来做费收入）超预期的(de)邮储银行，拨备覆盖率(lǜ)较高(gāo)的农业银行(xíng)也(yě)值得关注。股份行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收(shōu)入增速较好的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修(xiū)复的招商(shāng)银行(xíng)和平(píng)安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进行博(bó)弈和交(jiāo)易。

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