金融界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金(jīn)融管理局即将正(zhèng)式(shì)启动香港(gǎng)与内(nèi)地(dì)利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)。北(běi)向互换通下(xià)的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动(dòng)。初期(qī)，全部(bù)境(jìng)外投资者通过北(běi)向互换(huàn)通开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与(yǔ)内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互(hù)联互通合作(zuò)

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品市(shì)场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金(jīn)融开放(fàng)格(gé)局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民(mín)银行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会(huì)（以下简称香(xiāng)港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香(xiāng)港金管(guǎn)局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有(yǒu)限公司（以下简称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司(sī)（以下简(jiǎn)称场外结算公(gōng)司(sī)）开展香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香港(gǎng)及其(qí)他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资者可通过两地基础设(shè)施互联互通参与(yǔ)内地银(yín)行间金融(róng)衍生品市(shì)场。自(zì)联合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的各(gè)项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互(hù)换(huàn)通”的相(xiāng)关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的(de)境内(nèi)投资者（即互(hù)换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署(shǔ)报(bào)价(jià)商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率互(hù)换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会(huì)员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符(fú)合(hé)人民(mín)银行要求并完成(chéng)内地银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备案的境外(wài)机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申请开通“北(běi)向互换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该类会员的(de)清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安(ān)排：外汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公(gōng)司(sī)建立中央对(duì)手(shǒu)方清算(suàn)机构互联互(hù)通，共(gòng)同向境内外投资者提供清(qīng)算(suàn)、结算服务(wù)。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向互换(huàn)通”开展利率(lǜ)互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算(suàn)额(é)度(dù)：上(shàng)海清算所与(yǔ)场(chǎng)外结算公司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结(jié)算公(gōng)司之(zhī)间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞口设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可(kě)根据(jù)市场情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度(dù)。

　　二、人(rén)民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已(yǐ)就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安排达成共识，太深是一种什么体验，太深是不是不好并签署了《关(guān)于内地-香港(gǎng)债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机(jī)制(zhì)，共同(tóng)维护“互换通(tōng)”的正(zh太深是一种什么体验，太深是不是不好èng)常(cháng)运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩(zhì)序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的(de)各项职责，组织市(shì)场各(gè)方(fāng)有序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会员(yuán)应(yīng)当(dāng)遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部控制，防(fáng)范和控制风险，做(zuò)好投(tóu)资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法(fǎ)律(lǜ)法规、业(yè)务规则(zé)和实(shí)践操作(zuò)的差异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场(chǎng)各方应进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上海(hǎi)清(qīng)算所、场外结算公司为参(cān)与做(zuò)准备。

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