公募基金(jīn)一(yī)季报募(mù)集(jí)披露。张(zhāng)坤(kūn)以超880亿元的管理规模，再度成为主动权(quán)益(yì)类基(jī)金“公募一哥(gē)”。

　　2023年公募(mù)基金一季报进(jìn)入(rù)密集披露期(qī)，顶流(liú)基(jī)金经理调仓路径和投资(zī)思(sī)路也(yě)随(suí)之曝(pù)光。

　　2023年一季度末，张坤的管(guǎn)理规模超880亿(yì)元，再(zài)度成为主动权益类基金“公(gōng)募一哥”。一季(jì)度，张坤加(jiā)仓中国海洋石油、泸州(zhōu)老窖，减(jiǎn)持(chí)香港(gǎng)交易所(suǒ)、招商银行(xíng)。

　　700亿(yì)级基金经理刘彦春一季(jì)度加仓古(gǔ)井贡酒、美的集团，减持中国(guó)中免(miǎn)、药明康德。另一位700亿53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌(yì)级(jí)基金经(jīng)理(lǐ)谢治(zhì)宇则(zé)加仓(cāng)了(le)晶晨股份、海康威视，减持海尔(ěr)智家、韵达股份。

　　张坤：在可(kě)积累的长坡上(shàng)“滚雪球(qiú)”

　　近日(rì)，顶流(liú)基金经理张坤(kūn)掌(zhǎng)舵(duò)的(de)易方(fāng)达蓝筹精选、易方达优质企业三年(nián)持有、易方达优质精选混合（QDII）、易方(fāng)达亚(yà)洲精选股票(piào)（QDII）四只(zhǐ)基(jī)金披露了2023年一(yī)季报。

　　2023年一季度末，张坤(kūn)的(de)管理规模为889.42亿元，比2022年(nián)末(mò)缩水近5亿元。

　　一季度末，张坤的基金管理规模超越(yuè)葛兰，再度成为(wèi)主动权益类基金(jīn)“公募一哥(gē)”。

　　张坤在(zài)一季(jì)度(dù)末保持了高仓位运作，4只基金的权益资产仓位均超(chāo)过了92％。一季度张坤所持基金股票仓位基本稳定，对结构(gòu)进(jìn)行(xíng)了调整，增(zēng)加了消费等(děng)行业的配置(zhì)，降低了金融等行业的配置。

　　从基金收益来(lái)看，张坤掌(zhǎng)管的(de)4只基金在2023年一季度均实(shí)现了正(zhèng)收益，基金(jīn)净(jìng)值增长率在(zài)0.76％到7.37％不(bù)等(děng)。

　　张(zhāng)坤所管规模(mó)最大(dà)的基金——易(yì)方(fāng)达蓝筹精(jīng)选在一季度末的基金规模(mó)为562.09亿元(yuán)，报告期内基(jī)金份额净值(zhí)增长(zhǎng)率为(wèi)1.03％，同期业绩比较基准收益率为2.08％。

　　易方达蓝筹精选前十大重仓股分别为：贵州茅台、泸州(zhōu)老窖(jiào)、腾讯控股、五粮液、洋河股份(fèn)、招商银行、香(xiāng)港交易所、伊利股份、美团-W、中国海(hǎi)洋石油(yóu)。

　　2023年一(yī)季度易方达蓝筹精选前十大(dà)重仓(cāng)股

　　一(yī)季度，张坤对中国海洋石油大(dà)幅加仓，使(shǐ)其(qí)进入了易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选(xuǎn)第十大(dà)重仓股。此(cǐ)外，张坤对重仓(cāng)的4只白酒(jiǔ)股进行了不同的(de)加(jiā)减仓操作：加仓泸州(zhōu)老窖、贵州茅台、洋河股(gǔ)份，减持五(wǔ)粮液(yè)。

　　从(cóng)减(jiǎn)持情况来看，易方(fāng)达(dá)蓝筹精选(xuǎn)在一季度(dù)还减持了(le)香港交易(yì)所、招(zhāo)商银行(xíng)、美团-W等(děng)股(gǔ)票。

　　张坤在一季报中指(zhǐ)出，个股(gǔ)方面，仍(réng)然持有商业模式(shì)出(chū)色、行(xíng)业格局清晰、竞争力强的优质公司。基本面价值投资很吸引人的一(yī)点是，投资者(zhě)可以用(yòng)很(hěn)长一段(duàn)时(shí)间来充分观察(chá)公司的发展，等到它(tā)们用事(shì)实证明自(zì)己的成(chéng)功和巨大的(de)成长潜力之后，再买(mǎi)入也不(bù)迟。基本面价值投资的(de)优势之一在于可(kě)积累性。如果只是(shì)针对某一次投(tóu)资，积累的重(zhòng)要性可(kě)能并不显著。但如(rú)果将投资贯穿一(yī)生(shēng)，并将(jiāng)长期复合(hé)回报作为终(zhōng)级目标，可积累性就是这(zhè)一目标的最重要保障，选择一条可积累的“很长的坡(pō)”并在坡上“滚雪球”是(shì)很重要的。

　　刘彦春：在(zài)顺周期行业中寻(xún)找(zhǎo)投资机会

　　一(yī)季(jì)度(dù)末，顶流基金经理刘彦(yàn)春管理规(guī)模达751.63亿元，报告期内所管(guǎn)基金净值(zhí)增长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴(xīng)成长是刘彦春管理的规(guī)模(mó)最大(dà)的基(jī)金(jīn)，53231323是什么意思？ 53231323可以弹哪些歌一季度末(mò)规模达384.71亿元。

　　从业绩来看，景顺长城新兴成长(zhǎng)一季度A类和C类份(fèn)额净值增长率分别为0.71％、0.62％，业绩比较基准收益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景顺长城新兴(xīng)成长(zhǎng)保持高仓位运行，股票仓位94％。该基金重(zhòng)仓(cāng)贵州茅台、泸州(zhōu)老窖、五粮液、中国中免(miǎn)、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、古井贡酒、海(hǎi)大集团(tuán)、药(yào)明(míng)康德、山西(xī)汾酒(jiǔ)、美的(de)集团(tuán)。

　　2023年(nián)一季度景顺长(zhǎng)城(chéng)新兴成长前十大重仓股

　　从持(chí)仓变动情况来看(kàn)，景(jǐng)顺(shùn)长城新(xīn)兴成(chéng)长一季度加仓古井贡(gòng)酒、美的集(jí)团、迈瑞医疗、贵州茅(máo)台等股(gǔ)票，减(jiǎn)持(chí)中国中(zhōng)免、药明(míng)康德、五粮液等股票。

　　刘彦(yàn)春在基(jī)金一(yī)季报中指(zhǐ)出，我国经济复苏、美国紧缩后通胀下行仍将是今年主要(yào)宏观背景。经济运行正常化需要(yào)一个过程(chéng)，特别(bié)是居(jū)民和中小企业，需要时间修复资产负债表、修复信心。随(suí)着经济(jì)逐步正常化(huà)，居民消(xiāo)费信心回升、超额储蓄下降是必然(rán)事件，消费今年大概率超(chāo)预期回升。就近期(qī)公布(bù)的社融和地产数据分(fēn)析，二季度A股盈利增速有(yǒu)望进入上行周期。

　　“全球(qiú)经济(jì)正在重回正轨的(de)路(lù)上。除了继续关注整个(gè)经济(jì)体发展状况之外，可以将目光更多放在微观企业层(céng)面。可以看到(dào)很多(duō)公司在(zài)过去(qù)几年(nián)始终做正确的事，经营效率提升(shēng)，逆境中变得更加优(yōu)秀、更加强大。不必总是关注(zhù)宏观数据，多看看微观企(qǐ)业(yè)变化可(kě)以让内心更加平静。我们对(duì)全年股(gǔ)票(piào)市场有信心，未(wèi)来将继续保持合同约(yuē)定较高仓位运作，更(gèng)多在顺周期行业(yè)中寻找投资机会。”刘(liú)彦春(chūn)进一步指出。

　　谢治宇：挖掘人工智能相关产业链

　　一季度末，谢治宇管理(lǐ)规(guī)模达700.12亿(yì)元，所管4只基金在报告期内(nèi)均实现了正收益。

　　其中，兴全合润(rùn)基金管(guǎn)理规模最大，为281.3亿元，一季(jì)度基(jī)金份额净值增长率为5.5％，跑赢了业绩比较(jiào)基准(zhǔn)收益率（3.88％）。

　　兴(xīng)全合润一季度末保持高(gāo)仓位运行，股票仓位达92.47％，该基金前十大重仓(cāng)股分(fēn)别为三安光电、海康威视、海尔(ěr)智(zhì)家、澜起科技(jì)、韵达股(gǔ)份、万华化(huà)学、中际(jì)旭创、晶晨股份(fèn)、健友股(gǔ)份、梅(méi)花(huā)生物。

　　2023年一季(jì)度兴(xīng)全合(hé)润前十大重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动(dòng)情况来看，一季度兴全(quán)合润加仓海(hǎi)康威视、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)，使这两只股(gǔ)票(piào)进入(rù)前十(shí)大持仓。此外，一(yī)季度(dù)兴全合润加仓三安光(guāng)电，减(jiǎn)持海尔(ěr)智家、韵(yùn)达股份、健(jiàn)友股(gǔ)份等股票。

　　谢治宇在兴全合润一季报中指出，今(jīn)年一季度疫(yì)情对经济的(de)影响(xiǎng)基本(běn)消(xiāo)除(chú)，整体经济逐(zhú)步回到复苏轨道。随着中国的(de)稳增长政策落实与全球(qiú)范围内的通胀见(jiàn)顶，内(nèi)需复苏加上(shàng)预期(qī)改善推动资本(běn)市(shì)场风险偏(piān)好回升。虽然海(hǎi)外银行出(chū)现了阶段性危(wēi)机，但各国政府较为迅速地采取了对应措施(shī)，接管相关(guān)银行(xíng)，市场情绪得到稳定。

　　“随着各(gè)种风险因素减弱，一季度A股(gǔ)板(bǎn)块分化更明(míng)显。随着(zhe)chatGPT取得了突破性的进(jìn)展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版块带动的人工智能、中字头的‘中特估’、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影(yǐng)视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。该(gāi)基金报告(gào)期内对人工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件公司(sī)进(jìn)行(xíng)精选和布局。未来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良(liáng)好(hǎo)投资性价比(bǐ)的优秀公司。”谢治(zhì)宇表示。

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