金融(róng)界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北(běi)向(xiàng)互(hù)换通下(xià)的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者通过北(běi)向互换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义(yì)本(běn)金净额(é)每日(rì)不(bù)超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融(róng)管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作

　　为(wèi)促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的(de)协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中国(guó)人民银行（以下简称人民(mín)银行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会（以下(xià)简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场外结(jié)算(suàn)有限公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境外投(tóu)资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互(hù)联互通(tōng)参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初期可交易品种为利率互(hù)换产品，报价、交易及(jí)结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价(jià)商协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互(hù)换集(jí)中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的境外(wài)投资者为符合人民银(yín)行要(yào)求并完(wán)成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备案的境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投资(zī)者(zhě)需同时(shí)申请(qǐng)成为场外结算公司的清算会员或(huò)该类会员的(de)清(qīng)算客户。

　　（三）交易42周是几个月，42周是几个月保质期(yì)及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人民银行认可的境外电(diàn)子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清(qīng)算所42周是几个月，42周是几个月保质期(suǒ)和场外结算公司建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对手方(fāng)清算机构互(hù)联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外(wài)结算(suàn)公司针对双方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度。

　　二、人民(mín)银(yín)行、香港证(zhèng)监(jiān)会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具(jù)体安排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关(guān)事(shì)宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构(gòu)在债券及衍生品市场方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序开展“北向(xiàng)互换通(tōng)”业(yè)务(wù)。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范和(hé)控制风险，做好投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护投资者(zhě)合法权益。投资者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解两地市场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业(yè)务规则和实践操作的(de)差异，评估和控制风险，理(lǐ)性开(kāi)展相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投资者可(kě)联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海(hǎi)清算(suàn)所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备(bèi)。

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