全球头号对(duì)冲基金桥水的最新(xīn)调(diào)仓情况(kuàng)曝光(guāng)了！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的美股持仓(cāng)市值达(dá)到(dào)163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合人民币1140亿元），较一(yī)季度末有所缩水。

　　安硕核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获得桥水(shuǐ)大幅加仓，晋(jìn)升美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥水减(jiǎn)持(chí)了(le)两只标(biāo)普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可(kě)口可(kě)乐、沃尔玛等多只消费股；另(lìng)外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了(le)拼(pīn)多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥(qiáo)水最新观点表(biǎo)示，其非常(cháng)看好黄金，认为黄金(jīn)可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水美(měi)股(gǔ)持仓市值近164亿美元

　　美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水基金今(jīn)年(nián)一季度末的持仓(cāng)曝(pù)光(guāng)。据(jù)了解，到今(jīn)年4月末(mò)，桥水(shuǐ)管(guǎn)理的全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美(měi)股持仓变动情(qíng)况，数据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美(měi)元(yuán)减少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观(guān)策(cè)略基(jī)金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很小的一部(bù)分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在(zài)不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证(zhèng)券；同(tóng)时(shí)也积极(jí)买进，新进(jìn)了118只证(zhèng)券，增持了225只证(zhèng)券。

　　新兴市(shì)场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末，桥水的前十大重仓标的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一(yī)大重仓，加仓了331万股左右，持仓增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市(shì)值为(wèi)8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组(zǔ)合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两(liǎng)只标普500ETF，分别持(chí)有(yǒu)182.87万股、123.31万股，较上一季度都有所减(jiǎn)持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水持有多只消费(fèi)品个股，但是(shì)今年一季度(dù)都进行了减持，比如其(qí)第三大持(chí)仓宝洁(jié)，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股(gǔ)市值为7.35亿美元；还(hái)有桥水(shuǐ)也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量分别降至(zhì)280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别(bié)位列第五、第(dì)六大重仓股；另(lìng)外，桥(qiáo)水还减持了(le)麦当劳、开市(shì)客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一(yī)季度小幅加(jiā)仓了(le)医疗领域(yù)的强生，持股(gǔ)增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持(chí)黄金ETF等

　　基金君梳理了桥(qiáo)水基金美股前30大重仓，其中增持的标(biāo)的还包括谷歌母公司Alphabet，增持(chí)了156.46万股，持(chí)股数量增至230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗股，持有市值为(wèi)2.12亿(yì)美元；此外(wài)，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝、Booking等(děng)。

　　但是，基(jī)金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标的相对(duì)较多，除去(qù)前十大重仓，桥水(shuǐ)还减持了先锋领(lǐng)航富时新兴市(shì)场(chǎng)ETF，减少535.74万股(gǔ)，持(chí)股数量降至847.11万股，减持幅度(dù)达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水(shuǐ)减持幅度较大的还有拼多多(duō)，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万(wàn)股，减持幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿美(měi)元；减持了塔(tǎ)吉特28％，持股(gǔ)降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一季度还减持(chí)了(le)其特(tè)别(bié)看(kàn)好(hǎo)的(de)黄金资(zī)产，卖出(chū)黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市(s美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗hì)值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以来出现较大涨(zhǎng)势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最(zuì)新的观点看，桥水还是非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基金(jīn)联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可能(néng)正处于持续增长期的开端，因为全球对(duì)美元去杠杆(gān)化(huà)的推动(dòng)仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很(hěn)长(zhǎng)的路要走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金(jīn)在全球货币市(shì)场(chǎng)中(zhōng)日益重要(yào)，这使得它不仅仅是对抗债券市(shì)场和利率的工具。另外(wài)，地缘(yuán)政(zhèng)治动(dòng)荡(dàng)不会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不仅如(rú)此(cǐ)，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高(gāo)，黄金将继续(xù)吸引投资者，以(yǐ)对冲(chōng)购买(mǎi)力下降(jiàng)的风险。

　　桥水最新(xīn)观(guān)点曝光

　　4月末(mò)，桥水联(lián)合首席投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观察(chá)。

　　他指出，名义(yì)支(zhī)出水平高于经(jīng)济(jì)体的(de)生产能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其他西方经(jīng)济体处(chù)于看跌失衡中。为了纠正这种失衡，缓解需求压力，欧美各国央(yāng)行(xíng)一(yī)直在实施(shī)紧缩政策——目前(qián)紧缩(suō)政策造(zào)成的负面影响初现(xiàn)苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济(jì)和(hé)市场(chǎng)带(dài)来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲经(jīng)济体(tǐ)的经(jīng)济更加接近(jìn)于均衡——支出与劳(láo)动力产出水(shuǐ)平(píng)一(yī)致，通胀可控，政策(cè)制定者有足够的空间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也(yě)称，在(zài)大部分西方国家，货(huò)币政(zhèng)策紧缩扭转(zhuǎn)了流动(dòng)性方向，促使(shǐ)人们抛售资产持有现金。紧缩政策推高(gāo)了折(zhé)现率(lǜ)（即(jí)现金未来实际收益率的预期(qī)），但迄(qì)今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响(xiǎng)风险(xiǎn)溢(yì)价和(hé)经济增长，上述(shù)情况极有可(kě)能在周期的(de)下一(yī)阶(jiē)段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置，这些(xiē)国家(jiā)和地区的政(zhèng)策(cè)制(zhì)定者支持货币和(hé)信用流动，这降(jiàng)低了折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期美联(lián)储加息(xī)，桥水基金(jīn)在其官微(wēi)发文称，“上周美联(lián)储(chǔ)加息25个(gè)基点。虽然没(méi)有明(míng)确声明加(jiā)息将(jiāng)会(huì)暂停，但(dàn)政策指引的取(qǔ)消和鲍威尔讲话清楚(chǔ)表明(míng)，美(měi)联储希望(wàng)持观望(wàng)态(tài)度。这符合(hé)我(wǒ)们对当前(qián)形势的(de)解读(dú)。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的影(yǐng)响，许多发(fā)达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了(le)应(yīng)对高通(tōng)胀，央(yāng)行不得(dé)不收(shōu)紧政策。其中美国采取了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在不到18个月(yuè)的时(shí)间里，美联(lián)储加息500个基点，并迅(xùn)速减持(chí)债券。目前，虽然美国(guó)经济尚未出现(xiàn)严重(zhòng)问(wèn)题(tí)，但(dàn)名义支出已经放缓(huǎn)。如果美(měi)联储(chǔ)进一(yī)步收紧(jǐn)政策，银行业就(jiù)会继续承压，从而影响信贷供(gōng)应。上周，美国(guó)第一(yī)共(gòng)和银行被接管(guǎn)，再次(cì)凸显美国(guó)金融体系面临压力(lì)，股市和债券(quàn)收(shōu)益率(lǜ)出现(xiàn)下跌(diē)。美国可(kě)能需要（也可(kě)能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于(yú)迄今为止的紧缩举措，美联(lián)储可(kě)以评估(gū)形势再做出决策。

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