AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之而来的(de)是，不(bù)仅(jǐn)不少(shǎo)上市公(gōng)司宣布试水人(rén)工智能、基金经理(lǐ)开始布局AI概念，也有(yǒu)基金公司尝试以AI试水投资(zī)者(zhě)关系管理，更有基金(jīn)经理尝(cháng)试用AI撰写季(jì)报！

　　引起(qǐ)市场关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季度报中，无论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多基金经理均谈及对AI投(tóu)资机遇。各大派(pài)别基金经(jīng)理均认(rèn)可(kě)AI所带来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其(qí)中(zhōng)长期投资价值，但(dàn)是对于短(duǎn)期(qī)人工智能极致行(xíng)情(qíng)演绎(yì)下，也(yě)有基金(jīn)经理(lǐ)对(duì)AI保(bǎo)留了一份清醒。

　　基(jī)金经理(lǐ)试水

　　部分季报用取(qǔ)AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱(yú)乐公布2023年一季报(bào)，引人关注的是，季报中部分(fēn)内容使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明(míng)确写道，这段AI生成(chéng)的内(nèi)容(róng)阐述了人工智能对各个行业的改(gǎi)变，比如医疗、教育、工(gōng)业生(shēng)产、环(huán)境保护和可持续发展，以(yǐ)及(jí)新能源(yuán)开发和利用等领(lǐng)域。文中表(biǎo)示，人工智能领域(yù)的快速发展为(wèi)全球带来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大地影响(xiǎng)我(wǒ)们的生活方(fāng)式和社会发(fā)展，为确保AI技术(shù)的健康、可持续发展(zhǎn)，需要建立完善的法律法规(guī)和伦理(lǐ)准则，以保护个(gè)人隐私、确保数(shù)据(jù)安全并防止滥用。在应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应抓住人工(gōng)智(zhì)能带来的(de)机(jī)遇(yù)，共(gòng)同推动(dòng)这(zhè)一(yī)领(lǐng)域的创新和(hé)发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文体娱乐基(jī)金经理(lǐ)王贵重在季报中也(yě)明确表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我们坚定(dìng)的看好人(rén)工(gōng)智能对(duì)各个行业的改变。他还(hái)专门谈及(jí)，一季度进行了一定比例的(de)调仓，方向上主要是受益于人工智(zhì)能的(de)计算机和传媒互(hù)联网行业。数字化的核心逻辑是提高效率，而高质量发展的(de)核心在于效率的(de)提升(shēng)。

　　在谈到具体TMT行业的观点(diǎn)时，他针对(duì)半导(dǎo)体、数字化、互联网平台(tái)等提(tí)出自己想法(fǎ)。说到数(shù)字化时，表示其本质是利(lì)用技术的手(shǒu)段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一(yī)个长期向上的类消费行业，在美(měi)国是(shì)一(yī)个(gè)和互联网行业(yè)一样大规(guī)模的产(chǎn)业。在中国，依(yī)然处于产业的早(zǎo)期，但是我们可以(yǐ)看到疫情背景(jǐng)下，大家越来越(yuè)意识到数字(zì)化(huà)的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数字(zì)化将会和人(rén)工智能深度融合(hé)，也会给中国公司带来发展的机会。目(mù)前整个板块(kuài)的估值都到了历史最低的水平。

　　此次是基金(jīn)经理首次利(lì)用(yòng)人工(gōng)智能完成季(jì)报(bào)，也(yě)显示出人工智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面(miàn)开始影响我(wǒ)们的生活(huó)、工作等，是一(yī)个历史(shǐ)性大浪(làng)潮。此前(qián)，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投资者(zhě)教育基地宣(xuān)布成为百度文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华(huá)基金投教(jiào)基地也将通过百度智能云(yún)接入文心(xīn)一言(yán)能力，致力于(yú)创新(xīn)投资者关系管理新模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成(chéng)长(zhǎng)派

　　都积极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人工智能成为一季度市场(chǎng)热点，不少基金经理选择(zé)了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经(jīng)理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐(lè)一(yī)季报(bào)可以(yǐ)看出，该基金一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓，方向上(shàng)主要是(shì)受益于人工智能的计算机和传(chuán)媒互联网(wǎng)行业。前十大重(zhòng)仓股(gǔ)中，除(chú)了海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其余神州(zhōu)泰(tài)岳(yuè)、吉比特等8只个股均(jūn)为(wèi)一季度(dù)新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科(kē)技研究总监、嘉实文(wén)体娱乐基金(jīn)经理王贵重(zhòng)表(biǎo)示(shì)，产业方向上(shàng)，坚定(dìng)看好人工(gōng)智能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的(de)三大需(xū)求就是能源、信息(xī)、生(shēng)命(mìng)。从而衍生出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认为，各个细分(fēn)行(xíng)业的beta收敛之后(hòu)，竞(jìng)争力会重(zhòng)新(xīn)成为最重要(yào)的增长要素。另外，我们依然旗(qí)帜鲜明的(de)看好港(gǎng)股的机(jī)会(huì)，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和互(hù)联网(wǎng)领域的(de)机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵(guì)重，在嘉(jiā)实基金科技成长团(tuán)队(duì)中，有不少基金经(jīng)理明(míng)确看好人工智能带来的投(tóu)资机遇。

　　比如(rú)，嘉(jiā)实成(chéng)长增强基金经(jīng)理(lǐ)陈涛(tāo)在去(qù)年下半年为什么白洞比黑洞恐怖，白洞和黑洞哪个更可怕开(kāi)始增持软件，当时基本处于估值、机构(gòu)持(chí)仓(cāng)的(de)历(lì)史底(dǐ)部(bù)的位(wèi)置。他认为(wèi)，行业在信创、数字化、智能化(huà)等(děng)长期需求刺激下将迎来3年以上的景气(qì)周期，也是为数不多(duō)处(chù)于成长前期、对标国际也(yě)还有巨大成长空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开新一轮(lún)科技(jì)创(chuàng)新周期的序幕，带来以十年为(wèi)维度的(de)产业变(biàn)革机会，同(tóng)时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件计算(suàn)机为(wèi)代(dài)表的科(kē)技板(bǎn)块内会持续有个(gè)股投资机(jī)会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票(piào)投研CIO、嘉(jiā)实新能源新(xīn)材(cái)料基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏(péng)等(děng)也表(biǎo)示，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智能和可再生(shēng)能源将构成未来(lái)社(shè)会的基石。在当下，随着经济(jì)的企稳和(hé)新人工智能浪潮的进入，未来(lái)新的(de)产业机(jī)会将进(jìn)入新(xīn)一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展(zhǎn)，由(yóu)AI芯(xīn)片、服(fú)务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智能(néng)、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影(yǐng)视等板块也实(shí)现(xiàn)较(jiào)大幅(fú)度上涨。

　　一(yī)季(jì)度(dù)，他所管(guǎn)理的基金维持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工智能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘(jué)，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件(jiàn)公司进行(xíng)精选和布局。海康(kāng)威视、澜起科技、中际旭(xù)创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)名单(dān)，立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药(yào)业退出。其中，澜起科技、中际旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接(jiē)买(mǎi)到了十大(dà)重仓股(gǔ)。兴(xīng)全合(hé)宜的(de)重仓股上，也体现了对人工智(zhì)能相关产业链(liàn)的挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润(rùn)一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一(yī)季度也(yě)进行了调仓换股，提高TMT行业结构(gòu)占比(bǐ)，减持地产、军(jūn)工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科(kē)大(dà)讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股票进(jìn)入前十大重仓(cāng)股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出(chū)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　兴全合(hé)润一季报前(qián)十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫海波表示，主要是基(jī)于(yú)对未来(lái)2年(nián)数(shù)字经济的看好。随着人口老龄化(huà)与经(jīng)济发展模式转(zhuǎn)变，数据成为新的生产要素，高质量发展的核心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分利用好云计(jì)算(suàn)、大数据、人工智能等底层技(jì)术(shù)，2023、2024年是AI+元年，AI具(jù)有较好(hǎo)的产业逻辑，通(tōng)过信息技术全方位赋能(néng)传统行业(yè)，从生产和服务(wù)端全面提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖(gài)底层的通(tōng)信(xìn)网络、算力、算法，以及多样化的行业应(yīng)用(yòng)等(děng)，这是(shì)一个(gè)系(xì)统性工程，产业空(kōng)间较大、持(chí)续时间较长，是(shì)未来(lái)具有成长性的行业(yè)之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益投(tóu)资部总经理陶灿管理的基金也(yě)重点(diǎn)布局了TMT或人工智(zhì)能(néng)相关板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续调整(zhěng)了行业配置(zhì)，降低了(le)制造业、大金(jīn)融地产行业的(de)配置(zhì)，增加(jiā)了消费(fèi)、TMT 板块的配(pèi)置，特别是重点布局了(le)人工智能技术(shù)创(chuàng)新带来的相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)趋势机会。