今年以来，港股走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭330点关口(kǒu)。目前基(jī)金一季报披露(lù)渐落帷幕，整体来看，陆(lù)港通基金整体港(gǎng)股仓位略有提升，大外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭幅(fú)加仓AI、油气、电力等行业，腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、美团-W、中国移动(dòng)、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示(shì)，预(yù)计港股市场已经进入了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入加(jiā)速(sù)扩张(zhāng)，未来(lái)港股市场将在波动中上(shàng)行，板块(kuài)方面，看好政策优化下的消费和地产、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复(fù)的互联网和医药、高景气的制(zhì)造业等。

　　一(yī)季度港(gǎng)股(gǔ)基金仓位略有上(shàng)升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示，在(zài)5000多只(zhǐ)陆港通基(jī)金（不(bù)同份额(é)分开统计，下(xià)同）中含(hán)“港”字的主动权益基金近400只，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为投资方向的基金(jīn)。截至一季度末，这些基金的(de)港(gǎng)股平均仓位为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分(fēn)点，其中有83只基金(jīn)港股持仓在(zài)90％以上。

　　今年以来，以(yǐ)恒生(shēng)科技(jì)指数(shù)为代(dài)表(biǎo)的港(gǎng)股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的(de)N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不(bù)少(shǎo)知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理在一(yī)季度加(jiā)大了对港股的(de)投(tóu)资力度，提升港股(gǔ)配置在10-40个百分点(diǎn)不等。比如，崔宸龙管理的前海(hǎi)开源沪港深(shēn)新机(jī)遇A，港股仓外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭(cāng)位(wèi)由去年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季度末的39.13％；史博管理的南方港股创(chuàng)新(xīn)视(shì)野一年持有A，港股仓位由去年(nián)底的(de)71.08％提升至今年(nián)一季度末的(de)81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利精选A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底的70.80％提升(shēng)至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬(yáng)管理(lǐ)的国(guó)投瑞银(yín)港股通(tōng)价值发现A，港股仓(cāng)位由去年底的78.83％提升至今(jīn)年(nián)一季(jì)度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数(shù)字(zì)经(jīng)济A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统(tǒng)计，截至一季报，被陆港(gǎng)通(tōng)基金重仓(cāng)的前十大港股分别(bié)为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交易所、青岛啤(pí)酒股份(fèn)、李宁(níng)、华(huá)润(rùn)啤酒，涵盖通信(xìn)服务、油气开采、数字媒(méi)体、生物制品(pǐn)、多(duō)元金(jīn)融(róng)、服装家纺、视(shì)频(pín)饮料(liào)等领(lǐng)域(yù)。其(qí)中，腾讯控股、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋(yáng)石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照增持情况排序，加仓幅度(dù)最大的前十只(zhǐ)港(gǎng)股为中(zhōng)国海洋(yáng)石油、新天绿色(sè)能源、中远海能、商汤-W、中国旭阳(yáng)集团、中国石(shí)油化(huà)工(gōng)股份(fèn)、中(zhōng)国南方航空股(gǔ)份、华(huá)电(diàn)国际电力股份、越(yuè)秀地产(chǎn)、中广核电力，分别涵盖(gài)油气开采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆港通基(jī)金在(zài)一(yī)季度对其大幅(fú)加(jiā)仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在波动(dòng)中(zhōng)上行(xíng)，重仓港股(gǔ)优(yōu)质(zhì)龙头

　　对于港股后市(shì)，南方港股创新视野一年(nián)持有基金基金(jīn)经理史博(bó)在一季度中表示，展望未来，仍然看好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济(jì)仍(réng)在企稳回升，3月(yuè)中国官方制造业PMI为51.9％，制造业生产活动和市场需求继续增加，非制造(zào)业恢复(fù)速度加快；海外(wài)无风险利率方面，3月初非农和通胀(zhàng)数据以(yǐ)及突发的银行(xíng)风(fēng)险事(shì)件已经让美联储过于强硬的(de)紧(jǐn)缩预期(qī)有所趋缓，FOMC加(jiā)息25bp意味着了(le)加息进入尾部区域；风险偏好方面，欧美银行业风(fēng)险事件对(duì)市场冲(chōng)击可控，国内政策积极信号涌现。

　　基于此，预判(pàn)港(gǎng)股市场将在波动中(zhōng)上(shàng)行，在板块配置方(fāng)面(miàn)，我们将加大对政策优化(huà)下(xià)的消(xiāo)费和(hé)地产、预期反(fǎn)转修复的互联(lián)网和医药、高景气的制造(zào)业等(děng)板(bǎn)块的配置(zhì)。

　　中欧(ōu)港股(gǔ)数字经济基金经(jīng)理曲(qū)径表示，港(gǎng)股数字经济的代表行业(yè)为互(hù)联网和先进制造，在经(jīng)历了(le)过去(qù)2年(nián)的合规整治及业务梳理后，股(gǔ)价均处(chù)在价值(zhí)投资(zī)区域，具(jù)有(yǒu)良好的投资性价比。同时，互联网相关公司(sī)，也更具有(yǒu)数(shù)据、平台(tái)和(hé)算法的整合能力，通过推出人工智能相关模(mó)型及应用，提升自身运营(yíng)效(xiào)率，以及对外输出算法和算力(lì)。作为人工智(zhì)能赋(fù)能各(gè)个行业的元年，我们中长期(qī)看好港股数字经济(jì)板块(kuài)的前(qián)景(jǐng)。

　　华宝港股通香港基金经理周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港(gǎng)股市场大部(bù)分的企(qǐ)业盈(yíng)利来源于中国内(nèi)地(dì)，中国内(nèi)地经济的环比上(shàng)行将(jiāng)会支撑港股公司(sī)盈利的环比(bǐ)增长(zhǎng)，从而支(zhī)撑下港(gǎng)股公司下半年的市场(chǎng)表(biǎo)现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定(dìng)的(de)增(zēng)长，但是由于基(jī)数(shù)效应，下半年港股盈利同比增速会(huì)较上半年有所回(huí)落。对于估值相对较高(gāo)的(de)行业将(jiāng)有一定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业反垄断的影响，TMT行业龙头公司的估(gū)值仍(réng)将(jiāng)受(shòu)到一定程(chéng)度的压制(zhì)，但是当(dāng)行业龙头(tóu)公司受情绪影响出现(xiàn)超跌时，将会有较好的买入机会出现(xiàn)。生物医药行业仍(réng)将(jiāng)处在行(xíng)业快速增长的红利中，但是随着中报业绩(jì)的释(shì)放和四(sì)季(jì)度集(jí)采的(de)预期，生(shēng)物行业前期涨幅(fú)较(jiào)多的龙头公(gōng)司可能会出现一定的调整，但是通过(guò)自下而上的方(fāng)式生物医药行业仍将有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金(jīn)经理付倍(bèi)佳表示，展望(wàng)未来，我们预计港(gǎng)股市场已经进入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股(gǔ)市(shì)场也即将进(jìn)入(rù)企业盈(yíng)利的拐(guǎi)点，这是推动两地市场向上的决定性因素。

　　在盈(yíng)利(lì)周期“内(nèi)强外弱”及加息周期(qī)临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资(zī)产(chǎn)的吸引力有望进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港(gǎng)股估值均在低位、风(fēng)险溢价(jià)均在高位的背景下(xià)，有望开启盈(yíng)利与估(gū)值修复的戴(dài)维斯双击行情(qíng)。

　　主(zhǔ)要关注三条(tiáo)投资主线：1.关(guān)注盈利增长高(gāo)弹性的机会：由于中国(guó)经济修(xiū)复有望成(chéng)为全(quán)球投资(zī)的主线，因(yīn)此经营杠杆弹性大、前期降本增效优的行业和板(bǎn)块(kuài)更有望(wàng)受益于经济复(fù)苏，盈(yíng)利预(yù)测(cè)有较大上修空间；同(tóng)时部(bù)分龙头公司有长期的前沿(yán)技(jì)术/产品储备以迎接下一(yī)轮的(de)收入扩(kuò)张(zhāng)机会，有(yǒu)望开启二次增(zēng)长(zhǎng)曲线，如(rú)互联网(wǎng)、部分可选消费、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风(fēng)险(xiǎn)比(bǐ)显著右偏的机会：关注在未来经济周期中上行风险显著大于下行(xíng)风险(xiǎn)的行业。市(shì)场预期在低位、景气度有拐点或(huò)持续性超预期的行业(yè)。供需格局佳，价格弹性贡献(xiàn)盈利(lì)超(chāo)预期的(de)行业，如电子(zi)、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资(zī)产的机会：关注基本(běn)面(miàn)夯实，整体ROE水平(píng)稳中(zhōng)有升，以及分红意愿提升的高股息资产(chǎn)的(de)投资(zī)机(jī)会，如通信(xìn)、石油石化等(děng)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭