就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金融巨头见字如晤,展信舒颜，展信安的用法罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦的资(zī)管机构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年(nián)英伟(wěi)达(dá)业绩第一(yī)爆发之际，就增持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不(bù)得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨(zhǎng)中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一(yī)季度(dù)减持到不足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让(ràng)英伟达(dá)的股价如(rú)做过见字如晤,展信舒颜，展信安的用法山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年(nián)第(dì)二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在(zài)2022年年底，增(zēng)持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值(zhí)一度超过(guò)1万亿美元(yuán)，差(chà)点成为(wèi)全球第9家市(shì)值超1万亿(yì)美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已(yǐ)经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无(wú)法承受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿(yì)美(měi)元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得(dé)出的估(gū)值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为一(yī)项投资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持(chí)续出售公(gōng)司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价(jià)在400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分之(zhī)一(yī)。这些分析(xī)师对英伟达给出(chū)的股价(jià)中间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期(qī)太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资(zī)人仍(réng)存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟达估(gū)值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可(kě)以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需(xū)要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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