就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目(mù)前已(yǐ)经部分获利(lì)了结(jié)，现在所持头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家(jiā)罗(luó)斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎(láng)（约(yuē)合871勿必和务必的区别，务必是什么意思呀亿美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股(gǔ)价却一(yī)直(zhí)不(bù)怎么涨。这家资管机构(gòu)也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减持到(dào)不足(zú)1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价如做过山车(chē)一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超(chāo)过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆发(fā)，英伟(wěi)达作为(wèi)底层算力代表，股价一度(dù)涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的(de)新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代(dài)著名(míng)投资估值专家阿(ā)斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今(jīn)已(yǐ)经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直(zhí)到(dào)今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增(zēng)加了3000亿美元(yuán)，这是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工(gōng)智(zhì)能(néng)芯片市场(chǎng)占(zhàn)有80％的份额(é)，最(zuì)乐观的(de)预测(cè)是，10年(nián)后该(gāi)市场规(guī)模将达(dá)到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来的市(shì)场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这(zhè)家(jiā)公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段(duàn)股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价(jià)中间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟达目标(biāo)股(gǔ)价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前估测的获(huò)利预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同(tóng)的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分析师、美(měi)国银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示(shì)，科(kē)技股和AI概念股的估(gū)值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫(mò)”，而美联储的(de)加息(xī)周期或许还未(wèi)结束。过(guò)去的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而(ér)起，以加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售。

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