5月9日(rì)晚(wǎn)间(jiān)，A股上(shàng)市公司金证股(gǔ)份发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及(jí)支付现金购(gòu)买(mǎi)上海文(wén)华财经(jīng)资讯股份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公(gōng)司(sī)股票将于2023年5月10日（星期(q感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲ī)三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货软件商(shāng)。公开资料显示，截至2021年(nián)年末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司(sī)总(zǒng)数(shù)的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端交(jiāo)易软件(jiàn)的(de)月活跃用(yòng)户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人(rén)。

　　2015年(nián)以来(lái)，文华财(cái)经(jīng)曾两次冲击A股IPO，但均未(wèi)能叩开资(zī)本市场大门。

　　文华财经的第(dì)一次(cì)IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经(jīng)首次报送创业板(bǎn)IPO申(shēn)请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年(nián)6月，文华(huá)财(cái)经再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请(qǐng)撤回(huí)发行上市申请文(wén)件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市的审(shěn)核。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证股份昨晚(wǎn)发布(bù)的公告显示(shì)，本次(cì)交易(yì)事项尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与(yǔ)交易(yì)意向方接(jiē)洽，初步确定(dìng)的交易(yì)对方包括(kuò)尚守(shǒu)哲、大(dà)连经一(yī)卓远管理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)大连(lián)经一(yī)）、苏州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王(wáng)凯(kǎi)及杨孝胜，前(qián)述交易对方合(hé)计持(chí)有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上(shàng)市公司(sī)重(zhòng)大资产(chǎn)重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券交易(yì)所股票上市(shì)规则(zé)（2023年2月修(xiū)订）》等(děng)相关规定，本次交易前，交易对方与(yǔ)公司(sī)不存在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的股(gǔ)份比(bǐ)例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交(jiāo)易前，公司无控股股东、实际控制人；本次交易完成后，公司第一大(dà)股东不(bù)会发生变化，且不存在(zài)实际支配公(gōng)司(sī)股份表决(jué)权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制(zhì)人，预计不构成(chéng)公司重大资产重组。

　　文华(huá)财经注册(cè)资本4000万(wàn)元，实际控制(zhì)人为(wèi)该公(gōng)司(sī)董事长兼(jiān)总(zǒng)经(jīng)理感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌，感谢你特别邀请来见证你的爱情是什么歌曲尚守哲。根据(jù)文(wén)华财(cái)经此前(qián)披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还(hái)通过大连(lián)经一和上(shàng)海经一(yī)分(fēn)别控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交易(yì)对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王凯(kǎi)及(jí)杨孝(xiào)胜对(duì)文华财(cái)经的持股比(bǐ)例(lì)分别为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科(kē)技(jì)全领域服(fú)务商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监管机构(gòu)等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决(jué)方案，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关、互联网公司合作开(kāi)展(zhǎn)包括智慧(huì)城市在(zài)内(nèi)的数字经济业务。

　　2023年(nián)一季报(bào)显示，报(bào)告(gào)期(qī)内，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市(shì)公司股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证(zhèng)券经纪业务软件收入较上年(nián)同(tóng)期(qī)略有(yǒu)增(zēng)长(zhǎng)，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入(rù)基本持平。报(bào)告期(qī)内，数(shù)字经济业(yè)务因验(yàn)收(shōu)的大(dà)型政务项目成本(běn)增幅(fú)大(dà)于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛(máo)利率及利(lì)润下(xià)降。报(bào)告期内(nèi)公(gōng)司确(què)认投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资收(shōu)益减少所致。

　　截至(zhì)2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产(chǎn)64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属于上(shàng)市公司股东(dōng)的净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增(zēng)长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司(sī)金融行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在证券市场行业占有率基(jī)础稳定(dìng)，核心产品需求刚性，公司加(jiā)快产品新一代(dài)产品布局、积极推进项目上线验(yàn)收。二是在资管领域加强了资(zī)管IT业务发展力度，在多(duō)个核(hé)心(xīn)产品和技术上形(xíng)成领先优势，开始(shǐ)进入收获期。

　　非金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包(bāo)括数字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销业(yè)务及科技园租赁(lìn)业(yè)务。金证(zhèng)股份(fèn)解(jiě)释称，非金融行业的收入下降，主(zhǔ)要由于(yú)公司(sī)在(zài)数字经(jīng)济(jì)业务上(shàng)，不同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响，项(xiàng)目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科技(jì)业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降(jiàng)0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的(de)业绩表现(xiàn)上，公开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经(jīng)营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司(sī)股(gǔ)东(dōng)的净(jìng)利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利(lì)分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及(jí)17168.10万(wàn)元，综合毛利(lì)率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底(dǐ)，文(wén)华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者权益(yì)为19722.56万元，资(zī)产负(fù)债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和盈利(lì)能(néng)力来(lái)看，金证股份(fèn)均远高于文华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本次(cì)交易得(dé)以顺利实施，对于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其盈(yíng)利(lì)能力将进(jìn)一(yī)步提升；对(duì)于文(wén)华财经(jīng)而言(yán)，多年谋求上市(shì)无(wú)果后，可以实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发(fā)布的公(gōng)告中，金证股份并未披露具体的(de)交易细节，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证股份与主要交易对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了《意向(xiàng)协议书》，公司拟向主要交易对方发行股份(fèn)及(jí)支(zhī)付现金的方式购(gòu)买(mǎi)其持有的(de)文华(huá)财经90.97％的股权。上述《意(yì)向协议书》仅为交易各方(fāng)关于本次交易的初步合作意向，交易各方在(zài)本次交易中(zhōng)的具体权利义务以(yǐ)及各项安排以交易各方最终签(qiān)署的正(zhèng)式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证股份还进行(xíng)了风(fēng)险提(tí)示：截(jié)至目(mù)前(qián)，本次(cì)交易仍(réng)处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未(wèi)签(qiān)署正式(shì)的交易协议(yì)，本次交易尚(shàng)需(xū)履(lǚ)行必(bì)要的内部决策程(chéng)序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构(gòu)批(pī)准后方可正式(shì)实(shí)施，本(běn)次交易最终能(néng)否(fǒu)实施尚(shàng)存(cún)在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来(lái)，金证股份股(gǔ)价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股(gǔ)份股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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