近期(qī)市场风(fēng)向变动(dòng)，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以(yǐ)来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部分(fēn)资(zī)金开始行动(dòng)。透露什么信号？我(wǒ)们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据

　　施罗德旗下“施罗德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独(dú)有偶，施罗德旗舰基金“施罗德(dé)国际精选基(jī)金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银(yín)河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下(xià)另一只(zhǐ)旗舰基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国(guó)际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深(shēn)圳国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时加(jiā)仓(cāng)80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际(jì)精选基金大中华和施罗(luó)德国际精(jīng)选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中并未(wèi)解释为(wèi)何基金在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。不过，记(jì)者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一(yī)份研究日志中解释道：长期(qī)来看，关注三(sān)大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化(huà)的(de)影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全(quán)球(qiú)各国(guó)的脱碳行动(dòng)变得越来越(yuè)重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中(zhōng)国(guó)在这方面为投资者提供了重要的机(jī)会。中(zhōng)国(guó)在(zài)电动汽车价值(zhí)链的(de)供应方面是全(quán)球(qiú)的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中(zhōng)国(guó)对成品(pǐn)车辆的需求方面也占据重要地位。可(kě)能(néng)很多人(rén)不知道(dào)的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制造之(zhī)外(wài)，中国也是全球(qiú)电动车基(jī)础设(shè)施最完善(shàn)的国家之一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国(guó)平(píng)均一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有许多公司正(zhèng)在在各自(zì)的(de)领域中(zhōng)建立主(zhǔ)导地位，以某智能组(zǔ)件为例(lì)，它是电(diàn)动汽车中用于(yú)电(diàn)池和(hé)电机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产商。该公(gōng)司在(zài)空(kōng)调阀(fá)行业(yè)全球市场占(zhàn)有约(yuē)60％的(de)份额，并在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过90％的(de)市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设(shè)备(bèi)制造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球范围内继续占(zhàn)据市场份额——在法规的支(zhī)持下(xià)，该公(gōng)司的增长(zhǎng)潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另一(yī)欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方财富、美的(de)集团、迈瑞(ruì)医疗、安(ān)井食品(pǐn)、锦江集团、中(zhōng)国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股(gǔ)逐一加(jiā)仓，其中加仓幅度最大(dà)的(de)就是(shì)宁德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国(guó)中(zhōng)免加仓(cāng)21.10％，基金加仓贵(guì)州茅(máo)台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余(yú)公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会(huì)）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共(gòng)充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月(yuè)，尽管我国(guó)新能源汽车(chē)市场共计36家动(dòng)力电池企(qǐ)业实现装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前(qián)10家(jiā)动力电池企业动力电(diàn)池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量(liàng)比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动力电池(chí)产业创新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持(chí)续(xù)领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰(lán)钧。

　　作为动力电池行(xíng)业(yè)的龙(lóng)头企(qǐ2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据)业(yè)，宁(níng)德(dé)时代于2023年一(yī)季度实现营业收(shōu)入890.38亿元(yuán)，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资(zī)金(jīn)调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至5月(yuè)14日，最近7天北向资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金(jīn)净流(liú)入较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅台、工(gōng)商银行(xíng)、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪、中国石化。北向资(zī)金净流(liú)出较多的个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(2022年中国人平均身高是多少，中国最新身高统计数据néng)、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王(wáng)”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基在谈及(jí)为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁德时代时(shí)，写道(dào)：宁德时(shí)代(dài)所处(chù)的位(wèi)置是令人羡慕的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁锂电池因为安全性、生(shēng)命周期和不含(hán)钴等特征而(ér)受到欢迎(yíng)；动力电池的企(qǐ)业(yè)发(fā)展与政府的脱碳(tàn)计划(huà)是(shì)一致的。CATL的领(lǐng)导(dǎo)者也非常(cháng)有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解(jiě)释了：他们如何(hé)通过 “柏(bǎi)基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如(rú)同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们(men)的判断也可(kě)能是错的。例如(rú)，若未来新的(de)电池技(jì)术出(chū)现，宁德时代(dài)的(de)竞争优势(shì)不复。随着(zhe)电池成(chéng)本下降，宁(níng)德时代(dài)若不能保持(chí)利(lì)润率。宁(níng)德时代和电(diàn)动车厂商的关系若不(bù)能维系(xì)。这些因素都会(huì)影响柏(bǎi)基对(duì)于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股(gǔ)票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁(níng)德(dé)时代0.04％。基金(jīn)最新规(guī)模35.62亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月(yuè)底，基金(jīn)持有的前十(shí)大重(zhòng)仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测(cè)检测、招商银(yín)行(xíng)、美的(de)集团、广联(lián)达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁(níng)德时(shí)代之外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰(jiàn)基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安、招商银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈(mài)瑞(ruì)医疗(liáo)、京东方。3月基金加仓幅度最大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基金-中(zhōng)国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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