5月9日晚(wǎn)间，A股上市(shì)公司金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份发布的一则公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在(zài)筹划发(fā)行(xíng)股份及(jí)支付现(xiàn)金购买(mǎi)上海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限公司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募集配套资金。公司股(gǔ)票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开(kāi)始停牌，预计停(tíng)牌时(shí)间不超过(guò)10个交易(yì)日。

　　文华财(cái)经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华(huá)财经系(xì)头(tóu)部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内139家(jiā)期货(huò)公司合作，占国内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经(jīng)PC端(duān)交易软件(jiàn)的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软件(jiàn)的月活跃(yuè)用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文华(huá)财(cái)经(jīng)曾(céng)两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资本(běn)市场大门。

　　文(wén)华财经的(de)第一(yī)次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当(dāng)年(nián)11月，文华财经首次报送创业板IPO申(shēn)请(qǐng)资料。不过，在(zài)经历两年多(duō)的漫长等待(dài)后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经再(zài)次(cì)递(dì)交招股书，拟冲(chōng)刺创业(yè)板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申请撤(chè)回发行上市申请文件，深(shēn)交所决定终止(zhǐ)对其(qí)首次公开发(fā)行(xíng)股票并(bìng)在创业板上市的审核。文华财经第二次IPO也无果而终。

　　金证(zhèng)股份昨(zuó)晚(wǎn)发布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步确定的交易对(duì)方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨询合伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业（有限合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海兴(xīng)富创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市公司重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交易(yì)所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等(děng)相关(guān)规定，本次交易(yì)前，交易对(duì)方与公(gōng)司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交(jiāo)易完成后，交易对方(fāng)尚守哲(zhé)持有公司的股份比例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构(gòu)成关(guān)联(lián)交(jiāo)易。本次交易(yì)前(qián)，公(gōng)司无控股股东、实际控制人(rén)；本次(cì)交易完(wán)成后，公(gōng)司第一大股(gǔ)东不(bù)会(huì)发生变化(huà)，且(qiě)不存在实际支配公司(sī)股份(fèn)表(biǎo)决权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股东、实际控制人，预计(jì)不构成公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财经注(zhù)册资本4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人(rén)为该公司(sī)董(dǒng)事长兼总经理尚守哲(zhé)。根(gēn)据文华(huá)财经此前(qián)披露的招(zhāo)股书，截至2021年(nián)年底，尚守(shǒu)哲对文华财(cái)经的直接持股比(bǐ)例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大(dà)连经(jīng)一和(hé)上海经一分别控制(zhì)文华财经9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交(jiāo)易对方中，苏州(zhōu)中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对(duì)文华财(cái)经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银(yín)行(xíng)、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行业客(kè)户提供全技术栈(zhàn)、全产品线(xiàn)解决方案，同时与政府机关、互联网公司合(hé)作(zuò)开展(zhǎn)包括智慧(huì)城(chéng)市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报(bào)告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内，金证股份证券经纪业务软件收入较(jiào)上年同期(qī)略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本(běn)持平(píng)。报告期(qī)内，数(shù)字经济业务(wù)因验收的大型政务项目(mù)成本增幅大于收入(rù)增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司确认投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上年同期减少2035万(wàn)元，主要是(shì)联营(yíng)企业投(tóu)资收益减少所致。

　　截(jié)至2023年3月底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份2022年(nián)年报(bào)显示，报(bào)告(gào)期(qī)内，公(gōng)司实现营业收入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实(shí)现(xiàn)归(guī)属于上市公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务(wù)方面，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金(jīn)融行业的增长主要得益于两方面的因素：一(yī)是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础稳定，核心产品(pǐn)需求刚性，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一(yī)代产品布局、积极推进项(xiàng)目(mù)上线(xiàn)验(yàn)收。二是在资(zī)管领域加(jiā)强了资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产品(pǐn)和(hé)技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入(rù)收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)收入为41.35亿元(yuán)，同比下降7.49％。主要(yào)包括数字经(jīng)济业务(wù)、IT设备分销业务(wù)及科技园租(zū)赁业务。金证股份解释称(chēng)，非金融行业的(de)收入(rù)下降，主要由于公司在数字(zì)经济业务上，不(bù)同(tóng)程(chéng)度受到需(xū)求端的(de)影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等(děng)存在(zài)滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛(máo)利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行(xíng)业业务毛利(lì)率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个百(bǎi)分点；非金(jīn)融科(kē)技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个(gè)百分点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经(jīng)营业收(shōu)入分别(bié)为20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元(yuán)；归属于母公司股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分别为16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模和盈利能(néng)力来看，金证股份均远高(gāo)于文华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高于金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果本(běn)次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将进一步提(tí)升(shēng)；对于文华财经而言(yán)，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金证股份并未(wèi)披露具体的交易细节(jié)，例如交易对价等。公告显示(shì)，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证股份(fèn)与主要(yào)交易对方就本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易(yì)对方发(fā)行股(gǔ)份(fèn)及支付现(xiàn)金的方式购(gòu)买其持有的文华(huá)财经90.97％的(de)股权(quán)。上(shàng)述(shù)《意向协(xié)议书(shū)》仅为交易(yì)各方(fāng)关于本(běn)次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体权利(lì)义务以(yǐ)及各项安排以交(jiāo)易各方最终(zhōng)签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份(fèn)还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方(fāng)尚未签(qiān)署正式的交易协(xié)议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内(nèi)部决策程序，并(bìng)经有权监管机构批准后(hòu)方可正式(shì)实施，本次(cì)交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性。

　　股价表现上，经历了2020—2022年(nián文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求)连续3年的下(xià)跌之后，今年(nián)以来，金证股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 文章中副标题的格式怎么写，文章中副标题的格式要求